国家电网欲39亿元收购国内电力软件老大？

2013-11-14 10:48:07 国家电网公司　点击量：评论 (0)

据香港南华早报《中国资本市场并购内参》：中国电力行业最大软件并购案，或将于今年10月中旬报中国证监会审批。对于这一重大资产重组，无论对国家电网，还是青岛东软载波公司都是史无前例的双赢。但是，中国科学

四、智能电网市场有多大?1万亿丝毫不夸张。

朱英浩专家从2008年开始，经过五年的市场研究认为：仅仅在全国电力系统推广实施智能路灯五代芯片植入或其他设备的适当更新，其市场容量至少在1500亿元以上;如果考虑到目前互联网发展进程和中国电网的“云电网、云电力”，中国智能电网的市场，至少在2万亿元以上。这一点也不夸张。

五、业绩兜底，五年净利润20亿元将如期完成。

众所周知，根据目前东软载波的盈利能力，2012年其净利润为2.04亿元;2013年上半年约为1.15元左右，全年净利润约为2.9亿元。也就是说，东软载波的净利润从2013年开始，至2017年，五年内平均利润为不少于3亿元，但是被收购后，东软每年的净利润应达到4亿元以上。“从公司的未来发展方向以及被收购后国家电网自身巨大的业务需求，东软载波的平均盈利能力应该至少在每年4亿元以上”。赵永生说。因此，这对东软载波的现董事长崔健来说，并没有很大的压力。他十分乐观地认为，“东软载波在国家电网这个平台上，将借助于央企这一强大的后盾，在五年内，甚至会再造两个东软载波，也不是梦想”。也许，这也正是国家电网为什么如此看好并收购这一标的企业的根本原因。不少电力行业的专家同样乐观地认为。

六、股权激励机制即将出台，将有助于企业高歌猛进。

据悉，东软载波现董事长在被收购前，曾与国家电网进行了多次沟通，最终达成了一致意见。即附条件的被收购协议。崔健提出：一是国电收购时，至多只能收购主要股东们80%的股权。二是收购重组后，必须实施股权激励机制，以确保公司业绩迅猛发展，同时也有利于公司留住核心技术人才。三是公司现有的载体和经营模式在两年内不应做较大调整，除非国家电网出现重大部署和战略性规划。崔健之所以坚持和强调这一点，是因为企业技术研发不能有任何行政干预，只有这样，才能确保东软载波五年净利润达到20亿元以上。

七、大平台，大市场，大飞跃。

国家电网并购东软载波后，东软载波将成为国家电网最大的软件开发平台，也将成为中国电力行业最大的研发基地。其时，国家电网“云电力”将得益于“天时、地利、人和”，东软载波也将完成质的跨越和“神九”般的飞跃。国家电网技术部领导满怀信心的说：“每年的营业收入至少会在现有的基础上翻三倍。即在东软载波现有年净利润3亿元的基础上，达到9--12亿元。当然，这里面，可能会包括国家电网将其他核心盈利资产注入上市公司。毕竟，并购重组后的东软载波已成为中国国家电网旗下的最大融资平台和最优秀的上市公司，我们将倍加珍惜”。

八、质疑：国家电网是花了冤枉钱，还是捡了一个大宝贝?

国家电网一致认为是捡了一个大便宜。他们算了一笔帐：一是较低的资金成本。东软载波目前总股本2.2亿，每股净资产6.73元，每年净利润约3亿元，目前尚有现金近十亿元。国家电网收购后持有1.158亿股，其实际收购成本为36亿—7.79亿净资产=31.2亿元，同时，增加了可控制的现金资产近十亿元，这还不包括每年资产的净利润4亿元。相当于用五年时间净赚了一个东软。

二是先进的软件企业。东软载波不差钱，也不缺少核心技术，更不缺少市场。仅电力载波这一主营业务，已占有全国42%以上的份额，产品的净利润率连续多年一直保持在50%左右。“所以说，东软是一个乘龙快婿，一个大金矿，一只极好的小盘绩优股”。赵永生深有感触地说。“其实即便是国家电网不收购我们，我们也会在今年年底完成重大资产重组。因为我们目前已经物色了三家优质民营企业，并且与印度一家知名的国际软件企业进行了并购接触。一些国际私募也通过多种渠道欲战略投资。所以，我们并购和重组他人的方案，在四季度也基本上水到渠成了。当然，如今我们被国家电网被收购后，东软仍会继续推进大股东的并购重组工作。毕竟，我们还是东软的股东，企业的主人，我们将伴随东软共同见证即将的辉煌”。崔健董事长含着泪花对我们说。