H1净利亏损近千万 金锂科技业绩变脸

受到客户及磷酸铁锂市场影响，金锂科技上半年业绩变脸。

8月21日，金锂科技(证券代码：833616)公布2018年半年报显示，截至2018年6月30日，企业实现营收415.79万元，同比下降67.01%;归属于挂牌公司股东的净利润为-999.79万元，同比下降333.68%。经营活动产生的现金流量净额-1977.76万元，较去年同期增加90.27%。资产负债率(合并)达44.77%。

金锂科技主要面向锂电池制造行业提供多种规格的磷酸亚铁锂，用作动力锂电池及大型储能电池的正极材料。

资料显示，金锂科技于2015年9月25日挂牌新三板，公司2016年、2017年、2018年上半年度实现营业收入5954.25万元、1260.32万元、415.79万元，呈逐年下降趋势。金科科技表示，营收下降主要原因是沃特玛系金锂科技的主要客户，金锂科技对其存在重大依赖，由于沃特玛财务状况出现恶化，导致金锂科技2018年上半年度销售收入下滑。

公开数据显示，2015和2016年沃特玛电池一直是金锂科技的第一大客户。公司对沃特玛的电池销售收入占营收的60%以上，分别为3976万元和8617万元。2017年，金锂科技向沃特玛电池的销售金额下降到3977万元，但该部分收入占全年营收的比重仍达到40.87%。

客户集中度较高一直是金锂科技2015年就开始关注的风险，若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降。今年沃特玛的危机对金锂科技来说不得不说是当头一棒。

2015年金锂科技主要客户情况

2016年金锂科技主要客户情况

2017年金锂科技主要客户情况

4月23日，金锂科技入选创新层，但主办券商预计其不符合创新层公司维持标准。券商称，2017年度金锂科技财务报告出具了带有持续经营重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，不符合“最近一个会计年度经审计的期末净资产不为负值”等创新层公司维持标准。

8月21日，券商对金锂科技的风险揭示称，金锂科技2018年上半年营业收入占2017年全年营业收入的比重仅为4.27%，2018年上半年沃特玛账款无回款，公司已累计计提坏账准备5202.18万元。下半年金锂科技营业收入、经营业绩仍存在下滑的风险。

除了主要客户沃特玛欠款带来的影响，新能源补贴政策、磷酸铁锂市场低迷等对金锂科技的冲击也不小，其主营的磷酸亚铁锂正极材料存在被其他正极材料替代风险。

资料显示，磷酸铁锂电池的理论能量密度为170mAh/g，实际比容量大多是140mAh/g，三元电池远高于这个数值，新补贴政策将补贴金额与电池能量密度的挂钩，三元电池因能量密度优势获得了电池企业和整车厂的青睐。

在工信部公示的第311批《道路机动车辆生产企业及产品公告》的328款能源车型配套电池中，磷酸铁锂电池的有190款，占比29.27%，而在第310批目录占比是52.49%。明显可以看出磷酸铁锂的市场已经被渐渐侵占。

公告显示，报告期内，公司营销方式为直销材料的方式与各大锂电池厂商接触，报告期收入主要来自于深圳市山木新能源科技股份有限公司、星恒电源股份有限公司、山东玉皇新能源科技有限公司等国内大型新能源电池制造企业。

由于锂电池客户对原材料要求的提高，近年来金锂科技也开始研发更高能量密度、更高压实密度的磷酸铁锂产品，并于2016年12月起对供应给主要客户的产品生产线进行技术改造，2017年4月25日经技术改造已完成。但是流动资金不到位、沃特玛财务恶化等原因，2017年的磷酸铁锂材料产量比2016全年还是有所下降;2018年上半年金锂科技产能利用率仅为10%。