科捷锂电“财务造假门”的警醒与反思

历时近8个月，科捷锂电(871673)“财务门”事件尘埃落定。

近日，新三板锂电企业科捷锂电收到《中国证券监督管理委员会宁夏监管局行政监管措施决定书》。这成为国内首个新三板企业被处罚的案例。

决定书指出，2014年9月，公司以相关方存在债权债务为由，将应付给关联方及第三方的货款、工程款等合计2000万元直接转给公司实际控制人，但是账务处理中使用了伪造的银行进账单进行入账。

根据《非上市公众公司监督管理办法》第五十六条、第六十二条规定，宁夏证监局决定对公司采取责令改正的监管措施，并计入证券期货市场诚信档案。要求公司高度重视，加强相关法律法规学习，严格按照企业会计准则要求对相关账务进行处理，并于2018年8月24日前向宁夏证监局报送书面整改情况报告。

简单梳理科捷锂电事件，经过主要是：在2017年11月3日，宁夏证监局对科捷锂电进行专项检查发现，该公司2014年9月25日通过公司账户将2000万增资款转给控股股东王辉，在账务处理上，却将该笔款项冲抵了石嘴山市尉元科技开发有限公司、江苏耀华机电科技有限公司、江苏环能通环保科技有限公司、镇江市永腾建设工程有限公司4家供应商的往来账款。

这4家供应商因与科捷锂电均存在关联交易，尽管并未收到实质款项，却没有一家公司出来声讨。被宁夏证监局审核后，科捷锂电自家证券服务商也立即对上述2000万增资项款进行核查，并指出其财务作假。

资料显示，科捷锂电成立于2013年，2017年7月24日在新三板正式挂牌，主要从事锂离子电池正极材料(镍钴锰三元氧化物正极材料)及下游应用产品的研发、制造和销售。涵盖三元素几十余种不同类型的产品，主要包括了KN-1型三元素、KN-4型三元素、KN-4H型三元素-SEM、三元单晶KN-8等。主要客户包括新凌嘉、力莱电源、量能科技、海盈科技、鹏辉能源等企业。

根据科捷锂电披露，公司2016年之前以销售镍钴锰酸锂为主，2016年开始“正极材料+”的商业模式开始运营后，公司资金不足，生产能力不足以同时保证镍钴锰酸锂的销售及OEM对镍钴锰酸锂的消耗，因此放弃了部分镍钴锰酸锂客户，经过2016年一年的发展之后，公司资金流稍显宽裕，镍钴锰酸锂产量增加，除去OEM代工使用部分之外，其余部分继续用于恢复之前镍钴锰酸锂客户的合作，因此2017年公司镍钴锰酸锂销售占比有所增长。

事实上，据不完全统计，2017年26家成功转板的企业中，有15家修改过本身在新三板公开发布的财报。2018年以来，新三板10家主动放弃IPO计划的企业中有9家修改过财务数据。

这也从侧面反映出来，部分新三板企业在财务规范方面还需要加强自身学习和管理。而科捷锂电这次的财务造假也是国内新三板中被处罚的首例。

事实上，除了新三板，主板上市公司的财务造假同样不容忽视。证监会近日发布了《证监会上半年稽查执法工作情况通报》、《证监会通报上半年查处信息披露违法违规案件情况》。通报显示，上半年以来，上市公司财务造假的案例正在增多。

具体来看，在办的财务造假案件呈现以下特点：一是财务造假手法隐蔽复杂。有的上市公司连续多年将生产废料循环入库虚增库存，实现少计成本、虚增利润。有的公司利用行业特点，通过出售商品再购回或退货商品不进行退货处理等方式虚增收入和利润。

二是涉案领域涉及公司债等业务。一些非上市企业、上市公司在发行公司债过程中涉嫌财务造假、未披露重大事项。有的向交易所报备发行文件中含有虚假财务数据;有的隐瞒重大担保事项，擅自改变资金用途。

三是多种违法行为交织。信息披露违法违规的背后，往往隐藏着不法关联交易、违规资金占用、恶性利益输送等严重违法的线索。有的利用信息披露实施内幕交易、操纵市场;有的长期侵占上市公司资金;有的不披露一致行动关系，回避要约收购义务。

四是不少案件违法手段恶劣，情节特别严重，涉嫌刑事犯罪。有的持续多年实施财务造假且金额巨大，有的还涉嫌背信损害上市公司利益等多项违法犯罪。

GGII分析认为，近两年来，锂电股成为资本市场被热炒的概念，也有不少跨界上市公司直接选择优质新三板标的兼并，但囿于财务原因最终终止收购。科捷锂电“财务门”事件给予业界一个警醒，无论是主板上市公司还是新三板企业，都要注重企业的内部管控和合法经营，决不能为了一时的短期利益葬送企业在资本市场的前程。