Li+研究│2018年三元电池装机占比有望超50%

2017年以来，随着三元材料电池在动力电池领域安全性的大幅提高，加之国家相关政策向高能量密度动力电池倾斜，以及消费市场对于长续航里程的迫切需求，高镍三元材料展示了其高能量密度的独特优势，因此未来一段时间里，三元材料电池将成为动力电池市场主流已是业内共识。这意味着市场现有的动力电池技术路线将偏向三元材料电池，一些具有前瞻理念的动力电池产业链企业未雨绸缪，早已提前布局。

动力电池三元高镍化加速

要实现2020年电芯单体能量密度达到300wh/kg的目标和电动汽车长续航里程的需求，依靠当前技术，在现有的材料体系中，只有高镍三元材料能够满足，磷酸铁锂因其能量密度目前存在瓶颈，难当重任。

三元正极材料的高镍低钴化在提升电池能量密度、降低材料成本等方面具有明显优势，被业界普遍看好，吸引众多动力电池企业积极布局，动力电池三元高镍化加速。

据了解，目前比亚迪、天津力神、宁德时代、国轩高科等多家知名电池企业均已加入高镍三元研发行列，同时也代表了未来一段时间内动力电池技术路线的发展趋势。

图一：四家大型锂电企业对未来电池技术路线的规划

数据来源：动力电池应用分会研究部整理制作

诸多正极材料企业纷纷加码投扩产三元

受下游市场带动和技术提升影响，诸多正极材料企业纷纷加码投扩产三元正极材料。2017年国内正极材料企业包括杉杉能源、厦门钨业、格林美、科恒股份、当升科技等材料企业都在积极布局，加快实现产业化。

据电池中国网不完全统计，2017年涉及三元正极材料投扩产项目投资金额达94.6亿元，预计将在2018年、2019年、2020年相继建成投产，规划总产能达30.7万吨。其中不乏有以高镍三元材料为技术路线的企业，例如杉杉能源、厦门钨业、格林美、当升科技等。

2018年初，杉杉股份子公司杉杉能源拟在长沙高新技术产业开发区，投资建设10万吨级高能量密度锂离子电池正极材料项目(主要用于生产三元材料、钴酸锂、锰酸锂等锂离子电池正极材料)，项目固定资产累计投资额50亿元以上，该项目一期计划于2020年12月31日前完成，一期项目总产能设计为2万吨/年;其中一期第一阶段计划于2018年12月31日前建成并试产，设计综合产能为1万吨/年。由此看出，2018年三元材料正在加速渗透市场。

2018年纯电动乘用车将成三元电池装机增长主力

2017年三元材料电池在国内新能源汽车市场的装机量为16.04Gwh，占全年总市场装机量的44.01%。其中新能源专用车占三元电池市场装机的比例为34.94%;新能源客车装机只占0.2%，几乎可以忽略，而新能源乘用车占三元电池市场装机的比例为64.86%，占到一半以上。由此可见三元电池在国内新能源乘用车领域有着领先优势。

图二：2017年新能源汽车各类车型在三元材料电池装机分布

数据来源：动力电池应用分会研究部整理制作

2017年，新能源乘用车在三元电池市场装机分布中，纯电动乘用车占比达86%;插电式混合动力乘用车占比只有14%。由此可见，目前纯电动乘用车是三元材料电池应用的主流车型。

图三：2017年新能源乘用车在三元材料电池装机分布

数据来源：动力电池应用分会研究部整理制作

随着新能源汽车技术的成熟、理念的普及，未来新能源汽车消费将从政策推广过渡到主动选择，而新能源汽车的增长亦将从商用车转向以乘用车为主。2017年新能源汽车从客车转向乘用车趋势明显，预计未来乘用车市场需求将飞速提升，三元材料电池也有望在2018年国内新能源汽车装机中超过去年，预计在2018年总装机量中的比例将会超过50%。

总体来看，2018年，锂电池行业正在发生变化，在国家相关政策导向是动力电池提升现有产品性价比，保障高品质电池供应的大背景下，动力电池能量密度和续航里程的提升显得尤为重要，符合市场发展的高镍三元材料将加速渗透，而纯电动乘用车将会是三元材料电池增长的主动力。