新政倒逼光伏行业降成本 最快明年下半年“平价上网”

近年来，国家多次调整电价政策。通威股份认为，光伏“5˙31新政”的实施客观上对我国2018年新增装机需求产生了一定抑制作用及当期盈利水平产生影响。但在新的行业环境下，光伏高成本企业逐渐退出，市场份额陆续向优势企业集中。长期来看，全球及我国清洁能源占比不断提升的趋势不会改变，且倒逼光伏行业降低建设成本，预计最快2019年下半年实现大面积“平价上网”。

2018年5月31日，国家发展改革委、财政部和国家能源局联合出台《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(即“5˙31新政”)指出，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元。除5月31日前并网的电站，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，有补贴的分布式光伏指标从过去的没有限制，此次收紧为全年仅有10GW指标。

业内看来，“5˙31新政”被称为“史上最严厉光伏政策”。这一政策直接加速了光伏行业的补贴退坡，光伏企业靠补贴过活的日子有望一去不返，不少光伏企业打算裁员、减产。

2018年，我国国内光伏新增装机需求面临一定调整，但通威股份认为，随着海外市场需求的提升，全球2018年新增装机需求下降幅度有限。

通威股份相关人士告诉证券时报˙e公司记者，在南欧、印度等日照资源优异地区，光伏发电已具备较好的经济性，新政实施所带来的光伏产品价格下跌，进一步激发了海外市场需求的释放。2018年1~5月，我国电池片和组件出口总额55.13亿美元，同比增加21.24%;组件出口量约16~17GW，同比增长30%以上。

根据“5˙31新政”要求，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，安排10GW左右的分布式建设规模。

受上网电价调整等多重因素影响，2017年光伏发电市场规模快速扩大，新增装机容量扩大至53.06GW。截至2017年末，我国累计光伏装机容量超过130GW，继续位居全球首位;据国家能源局数据显示，2018年1-6月，光伏新增装机容量24.30GW。

根据中国光伏行业协会数据显示，2018年国内新增装机规模将降至30~45GW水平，较2017年的53.06GW出现一定幅度的下滑，新增装机规模仍处于较高水平。

根据新政要求，各资源区标杆上网电价及分布式项目上网电价各下调0.05元，6月30日后并网的光伏发电项目将按新的电价标准执行。对此，通威股份坦言，在不考虑投资成本等变化的情况下，6月30日后的在建光伏电站项目收益率水平将会出现下降。

通威股份认为，在“5˙31新政”效应的传导下，光伏各环节的产品价格均已出现不同幅度的下滑，从而一定程度上弥补电价下调对电站项目收益率水平的影响。受产品价格下降影响，行业内的高成本制造企业继续生产已无法覆盖其生产成本，现纷纷宣布不同规模产能的减产或停产。

据不完全统计，目前各制造环节的停产率在30%~40%不等。随着相关高成本产能的退出，短期市场供需不平衡的状况将得到一定程度缓解，各制造环节的产品价格自2018年7月以来逐步企稳，近期多晶硅价格略有上扬。

但据中信新电团队报告披露，光伏新政以来，国内光伏需求出现断崖式下跌，硅料等环节产品价格迅速下探，行业进入新一轮洗牌期。中信新电调研了解到，目前硅料环节整体开工率已跌至约60%，国内落后产能快速出清，进口市场份额萎缩。近期，硅料价格已出现阶段性触底企稳，致密料均价稳定在9.5万元/吨以上。

今年7月26日，中国光伏行业协会组织召开研讨会，工业和信息化部电子司处长王威伟在致辞中指出，中央支持我国光伏行业发展的决心没有变化，光伏企业要练好内功，工信部近期将提升光伏规范条件，促进优胜劣汰。

新政实施前，行业普遍预测2020年前后，光伏发电有望实现“平价上网”，各环节产品价格将陆续下降。

通威股份副董事长严虎告诉证券时报˙e公司记者，正是基于这样的预期，国内光伏行业内的优势企业进行提前布局，对现有产能进行不断优化或新建更低成本的产能，预计明年下半年应该逐步会出现较大面积“平价上网”。

通威股份认为，从长期来看，这有利于进一步净化市场环境，市场份额向领先企业倾斜，优势产能的市场地位和竞争能力进一步巩固。根据新政要求，国家鼓励各地根据接网消纳条件和相关要求，自行安排各类不需要国家补贴的光伏发电项目。