售电市场迎三巨头 央企重组或重创售电侧改革
要说最近电力行业最有新闻价值的消息是什么,那无疑是电力央企的重组莫属了。除了各路媒体紧锣密鼓的追踪之外,不少投资者也想见缝插针,企图从这个电力行业近十年最大的新闻中分到一份羹。但是,市场的钱有那么
要说最近电力行业最有新闻价值的消息是什么,那无疑是电力央企的重组莫属了。除了各路媒体紧锣密鼓的追踪之外,不少投资者也想见缝插针,企图从这个电力行业近十年最大的新闻中分到一份羹。
但是,市场的钱有那么好挣吗?对投资者来说,电力央企重组真的就是众望所归的大好事?
售电市场喜迎三巨头
在资本市场上,往往只有超出人们预期的“黑天鹅”类消息才会造成比较剧烈的影响。南车和北车的重组消息之所以可以让这两只股票价格爆发,是因为这种消息谁也预料不到。而长江电力收购金沙江水电站的消息则对股价没有太大的利好,这是因为人们早就知道这种事会发生,只是时间早晚的问题。目前,打响电力央企重组第一枪的国电和神华的主要标的,已经在消息发布之后停牌了。而随着国电投与华能也传出绯闻,发电领域“三巨头”的格局已经基本清晰。从这个情况来看,二级市场上很可能已经没有太好的投资机会了。
看到这里,很多读者不免感到灰心丧气,难道电力央企重组这么大的事情,对于普通投资者来说,又是一个只有新闻围观价值,而没有投资参考价值的消息吗?
笔者认为,大家现在不必过度沮丧,因为更值得沮丧的事情很可能还在后头。
目前,人们在谈到电力央企重组时,主要是关注企业层面上可能出现的机构重组、人员变动、甚至是待遇的调整等。而忽略了央企重组在行业层面上的影响,比如发电设备领域、煤炭销售领域,以及目前一个聚集了无数热钱的大热门行业。
这个行业就是——售电。
纵观目前市场上出现的很多对电力央企重组的分析,我们可以看到,它们大都是站在全国的角度上来看问题。例如中国将会出现全球最大的煤炭、火电、风电、光伏公司等,而很少有对发电装机版图格局的分析。的确,从全国的层面上来看,电力央企重组为“新三巨头”,固然使得发电侧的格局出现了比较大的变化,但并没有哪一家公司的装机可以在全国范围内具有明显的统治力(见下图)。
然而,如果我们把视角下沉,从省一级别的角度去看待这场重组,就可以发现,在一些省份,由发电央企重组而产生的三巨头,将会对电力市场产生超出预期的影响。
电价上涨或指日可待
发电巨头在各省的掌控能力具体有多大?在这里,我们暂时将五大发电+神华这六家企业按照目前的重组态势,以两两一组合并的方式模拟合并为“发电三巨头”,可以发现:在重庆、云南、广西、宁夏、新疆、内蒙、辽宁等7个省级辖区,1/3以上的装机量被三巨头中的一家所控制。而在贵州、江西、陕西、黑龙江,三巨头中的一家则可以控制40%以上的装机量,如果到了青海和海南,这一比例更是达到了惊人的50%以上。
在此前发布的《售电市场建设与商业模式研究报告》中,笔者曾介绍过一些主要国家售电侧改革失败的案例,看完之后,你不得不感叹:成功者往往各有各的辉煌,而失败者则大多都是相似的。具体到电力市场方面,这种相似之处就是我们上段中提到的“发电侧公司统治力过强”。
我们以法国为例子。在法国的发电市场中,法国电力工业的王者“法电集团”占有绝对优势。由于旗下资产大都为高发电小时的核电站,该公司的发电量占到全法的85%之多。这样的话,当一大群电力用户去电力市场上买电的时候,往往发现对面的卖家往往只有一家:法电集团。在这种情况下,电力市场哪还能通过竞争来起到降价的作用?用户想换电厂?对不起,仅此一家,爱买不买。统计数据显示,自2008年完全放开电力市场以来,法国的电价非但没有降低的趋势,反而年均还上涨3%左右。
责任编辑:电小二
免责声明:本文仅代表作者个人观点,与本站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
我要收藏
个赞
-
11个试点项目!河北省2021年度电力源网荷储一体化和多能互补试点项目公示名单
2021-12-22电力源网荷储一体化和多能互补试点项目 -
能源服务的线上线下
2021-12-20能源服务 -
广东:支持建设电、热、冷、气等多种能源协同互济的综合能源项目 培育绿色交易市场机制
2021-12-20多种能源协同
-
11个试点项目!河北省2021年度电力源网荷储一体化和多能互补试点项目公示名单
2021-12-22电力源网荷储一体化和多能互补试点项目 -
广东:支持建设电、热、冷、气等多种能源协同互济的综合能源项目 培育绿色交易市场机制
2021-12-20多种能源协同 -
浙江“兜底”售电为何有人点赞有人不爽?
2021-12-20售电
-
分钱、分粮、分地盘…大秦电网招募售电合伙人
2021-01-28大秦售电,招募,贵州区域,合伙人,限50个,名额,月入上万,不是梦 -
10月份用电量延续较快增长态势 国民经济持续恢复向好
2020-11-17全社会用电量,国家电网,产业用电量 -
能源市场“负价格”事件分析及启示
2020-11-03电力现货市场,电力交易,电改
-
国家发改委给14家单位回函了!完善落实增量配电业务改革政策的八条建议
2021-03-10国家发改委,增量配电,业务改革,政策,八条建议 -
2020年增量配电研究白皮书:河南、云南、山西、浙江、江苏五省区改革推动成效显著
2020-11-16增量配电,研究,白皮书 -
贵州电网关于支持务川电解铝产能指标的建议
2020-11-10务川电解铝产能指标
-
能源服务的线上线下
2021-12-20能源服务 -
【电改新思维】目录电价“天花板”掀开后,对电力营销系统的影响
2021-10-16全面,取消,工商业目录,销售电价 -
国家发改委答疑电价改革
2021-10-15国家发改委,答疑,电价改革
-
【电改新思维】目录电价“天花板”掀开后,对电力营销系统的影响
2021-10-16目录电价,电力,营销系统,影响,电改 -
电改里程碑文件——真的放开两头
2021-10-15全面,取消,工商业目录,销售电价 -
【电改新思维十七】目录电价“天花板”被捅破,对市场化电费结算方式有何影响?
2021-05-20电改,电价,市场化电费,结算方式,大秦电网