8月煤炭行业月度分析：煤价稳中有涨原煤生产增速放缓

2017-10-17 10:43:13 能源研究俱乐部　点击量：评论 (0)

8月份，我国规模以上工业能源生产总体平稳，煤油气电涨跌各异。其中，原煤产量增速有所放缓，原油生产降幅略有扩大，原油加工量增速明显回升，天然气生产持续快速增长，电力生产增速回落。截至7月底，煤炭去产能

四、8月全国铁路煤炭发运量1.81亿吨，同比增长15.3%

8月份，全国铁路煤炭发运量1.81亿吨，同比增长15.3%。1~8月发运煤炭14.3亿吨，同比增长17.9%。8月末，全国重点电厂存煤5663万吨，可用14天。

2017年8月，大秦铁路公司核心经营资产大秦线完成货物运输量3843万吨，同比增加32.2%。较上月增加209万吨，增长5.75%。8月份日均运量124万吨，较7月份的117万吨增加7万吨。大秦线日均开行重车85.6列，其中：日均开行2万吨列车57.5列。2017年1~8月，大秦线累计完成货物运输量28480万吨，同比增加34.33%。

大秦线运量也相应大增，促使大秦线1~7月份的日均发运量达到114万吨;今年6、7月份，日均发运量分别达到119、117万吨，接近大秦线巅峰时的运输水平。

2017年8月份，煤炭需求平稳增长，当月供给量低于需求量，煤炭供求朝偏紧方向发展，煤炭市场价格持续上涨，煤炭市场景气状况比上月继续好转。进入9月份，虽然煤炭需求季节性回落，但市场预期增温、煤炭价格上涨，预判市场景气继续回升的可能性大。

五、国际煤炭需求由降转升，煤炭价格触底攀升

1、世界煤炭消费量降速放缓，需求回暖迹象显现

2011年开始，全球煤炭消费量增速呈逐年下滑趋势，2015年和2016年世界煤炭消费量分别为37.85亿吨油当量和37.32亿吨油当量，同比增速分别为~2.7%和-1.4%，世界煤炭消费量降速放缓。中国、印度真正影响全球煤炭市场需求。随着全球煤炭消费重心逐渐由欧洲、北美东移至亚洲，2016年亚太地区煤炭消费量已接近全球总量的73.8%。在亚洲，日本、韩国作为传统的煤炭进口国需求相对稳定，越南、马来西亚等东盟国家增长虽然强劲但是基数仍然偏小，中国和印度两大新兴经济体合计消费占比全球61.6%，能够真正影响全球煤炭市场的需求。

2、全球80%左右的新建燃煤电厂位于亚洲地区

需要注意的是，目前包括日本、印度、韩国等国家正在筹备大规模的燃煤电厂项目，全球80%左右的新建燃煤电厂位于亚洲地区。英国能源和气候情报局的数据显示，全球在建燃煤发电厂中82%左右的电厂位于亚洲四大发展中经济体即中国、印度、越南和印度尼西亚。根据英国能源和气候情报局的数据，截至2016年底，全球在建燃煤电厂718座，其中，384座位于中国，149座位于印度，印尼和越南在建燃煤电厂分别为32座和24座，全球其他国家在建煤电厂129座。

3、国际煤炭价格触底攀升

(1)国际动力煤价格

国际三大港口煤价已恢复到2012年的水平。截至2017年9月7日，ARA指数同比上涨45.7%至89美元/吨;理查德RB动力煤FOB指数同比上涨37.6%至91.38美元/吨;纽卡斯尔NEWC动力煤FOB指数同比上涨38.2%至97.56美元/吨。

中国港口煤价大幅提升。截至2017年9月7日，广州港印尼煤(Q5500)库提价715元/吨，较2016年同比上涨20.2%;广州港澳洲煤(Q5500)库提价715元/吨，较2016年同比上涨220.2%。

2016年中国动力煤价格触底反弹，快速攀升。截至2017年9月6日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数(环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格)报收于580元/吨，较2016年同比上涨17.4%;截至2017年9月4日，由中国煤炭市场网发布的CCTD秦皇岛煤炭价格报收于606元/吨，较2016年同比上涨20.2%。

(2)国际炼焦煤价格

澳大利亚炼焦煤触底反弹，高位震荡。截至2017年9月8日，澳大利亚峰景煤矿硬焦煤中国到岸价220.5美元/吨，较2016年同比上涨25%;中低挥发分硬焦煤(澳大利亚产)中国到岸价185.25美元/吨，较2016年同比上涨11%。

中国港口炼焦煤：截至2017年9月7日，京唐港山西产主焦煤库提价(含税) 1600元/吨，较2016年同比上涨108%;连云港山西产主焦煤平仓价(含税) 1700元/吨，较2016年同比上涨93%。

中国产地炼焦煤：截至2017年9月1日，临汾肥精煤车板价(含税) 1580元/吨，较2016年同比上涨95%;兖州气精煤车板价1070元/吨，较2016年同比上涨62%;邢台1/3焦精煤车板价1430元/吨，较2016年同比上涨68%。

六、8月份重要政策和重大事件

1、煤电重组获得重要进展

8月28日，经报国务院批准，中国国电集团公司与神华集团有限责任公司合并重组，重组后新公司命名为国家能源投资集团有限责任公司。由此，一家总资产近1.8万亿元的国字号煤电集团横空出世，原有产业格局将迎来巨变。分析人士称，国电、神华这两大龙头企业的重组，势必影响行业运行格局，开启“合纵连横”的新阶段。

专家分析，整体来看，煤炭与电力领域的并购重组还将继续，未来有可能会出现3家中央发电集团与1家至2家煤炭集团的格局，进而防止非正常的垄断。此次“神电”重组有利于平抑煤炭和电力价格波动，优化行业资源配置，提升企业经济效益，从而有效缓解煤电矛盾。