北汽新能源完成超110亿元B轮融资离上市还远吗？

2017-08-17 11:25:56 第一财经日报　点击量：评论 (0)

　在纯电动汽车领域做到国内销量第一的北汽新能源，迎来了111 18亿元的B轮融资，这也为其推进上市做足了资金储备。这是北京产权交易所公开发布的国有企业增资项目里迄今为止最大的一次，也是目前为止国内新能

　在纯电动汽车领域做到国内销量第一的北汽新能源，迎来了111.18亿元的B轮融资，这也为其推进上市做足了资金储备。“这是北京产权交易所公开发布的国有企业增资项目里迄今为止最大的一次，也是目前为止国内新能源行业单次募资规模最大的一个增资项目。”北汽新能源股份有限公司总经理郑刚8月14日在媒体沟通会上表示。

　　不过，面临销量不及预期等挑战，北汽新能源能够顺利完成上市计划吗？

　　超110亿元融资，市值280亿

　　据悉，此轮融资引入了央企、京津冀合作的各类地方企业以及产业链伙伴等方面的投资方，其中中国信达、中冀投资、星网工业园和国轩投资等共计14家投资者参与此轮融资，认购股份超过20亿股，共募集资金111.18亿元，超过预期融资的80亿元。早在2016年，北汽新能源启动了混合所有制改革，同时完成30亿元的A轮融资。

　　B轮增资完成后，北汽新能源共计有33家股东，合计持有公司52.97726亿股股份。其中，北汽集团等8家国有及国有控股股东合计持有公司67.55%股份，员工持股平台持有公司0.41%股份，23家社会资本股份合计持有公司32.04%股份。不过，北汽新能源仍然是一家国有控股混合所有制公司，公司控股股东北汽集团及其关联方合计持有公司41.19%股份。

　　对于融资用途，郑刚称主要将用于新车型研发和实验、生产规模和装备技术提升、三电、产业链、新材料、智能网联化合资合作、开展全面战略合作等方面。

　　“B轮融资最后的发行价是5.3元，有将近三亿股，市值在280亿。这也将为2018年北汽新能源上市做准备，北汽新能源届时将以一个千亿规模的新能源车上市公司面貌出现。”北汽新能源副总经理胡革伟表示，目前正在加快上市进程，主要有两个选择方案：一是国内上市IPO，另一个则是香港H股上市。“看哪个对公司、对股东更有利，同时还能满足我们的时间节奏，在这些基础上进行选择。”

　　“国内上市更有利于有政策支持的企业，此外，港股在汽车领域的价格相对较低。因而北汽新能源在国内上市的可能性更大。”全国乘用车联席会秘书长对第一财经记者表示。

　　早在2015年，北汽新能源就对外公布计划，将在2016年完成上市筹备，2017年实现公司盈利，争取在2018年上市。今年6月份，戴姆勒还拟战略投资了北汽新能源以加强双方在新能源汽车领域的合作。这对于有意上市的北汽新能源来说，戴姆勒的拟战略投资也会对其上市利好。“戴姆勒已经决定要战略投资北汽新能源股份公司，成为公司的股东之一。一方面是在技术上进行合作，投入10个亿建立策略中心，采购新的设备并在集团内进行共享。二是在未来规模化资源的合作中，希望一起来共享电池的资源，共同培育核心的有竞争力的供应商，再在其它层面上进行沟通。”北汽新能源副总经理王可峰表示。

　　销量不及预期，能否完成上市计划

　　尽管北汽新能源连续四年蝉联国内纯电动车领域销量冠军，在核心技术上也取得了一些进步，但北汽新能源仍然面临着一些挑战。

　　截至7月份，北汽新能源累计销量为3.6万辆，同比增长88.5%。尽管增速高于整体水平，但这对于年初提出的年销量17万辆的目标来说，却只完成了21%。对于销量不及预期的状况，北汽新能源副总经理兼营销公司党委书记张勇称，“考量目标的因素发生了变化，将会适度下调销量目标。”

　　对于销量不及预期的原因，张勇称：“一是由于今年一季度电动车推广目录几乎作废，重新申报给企业增加了一些产品准入的周期；二是中国新能源车补贴的政策做了重大的调整，地方政府出台补贴政策的力度和积极性不高，出台地方补贴政策的城市连去年的一半都没有。三是为了打击骗补以及使电动车能够真正有效的投入市场运营，国家出台非个人购车用户在使用三万公里之后才能发放补贴。这对新能源汽车的销售也产生了负面影响。”此外，在产品上市并大规模推广之后，零部件供应体系能否支撑也是一大问题。“到现在为止，我们电池紧缺的情况都没有得到缓解，无论是EU400、EU系列，现在缺货现象还是非常严重。”

　　实际上，除了北汽新能源外，整个新能源汽车市场增速也呈现了放缓之势。根据中国汽车工业协会数据显示，今年上半年中国新能源汽车产销分别为21.2万辆和19.5万辆，同比增长19.7%和14.4%，和去年增幅超过50%相比，增长幅度已经大幅放缓。“今年大概跟上半年能够保持持平的增速就不错了，因为去年年底很多大用户的车以及商用车在年底冲量冲得比较厉害。今年在这个领域里，像去年那么大的增长可能很难，但是由于细分市场，包括一些出租、网约、分时租赁市场的金融企业发展弥补了这部分的缺失，所以我觉得今年能够继续保持50%左右的增速。”张勇说。

　　对于北汽新能源来说，其预计，今年的整体销量至少会实现去年两倍以上的增长幅度。按照规划，今年下半年北汽新能源将推出四款产品，包括EV300计划在下半年上市以及一款纯电动SUV也将在广州车展上市。

　　此外，北汽新能源也在人事方面进行了调整。张勇不再兼任营销公司总经理，而是作为北汽新能源公司副总经理，分管产品规划部、营销公司、轻享出行公司和ARCFOX事业部，工作重心为营销战略管理、产品规划以及绿色智慧出行生态圈构建等业务；原北京汽车销售有限公司常务副总经理李一秀出任北汽新能源总经理助理、营销公司总经理职位，全面负责北汽新能源渠道建设、市场销售、售后服务和品牌推广等营销公司的具体业务。

　　不过，要想完成上市，除了销量上保持优势外，更要具备盈利能力。2016年，北汽新能源首次实现盈利。“现在北汽新能源采用了换电出租车模式，很多资本方对北汽新能源的发展潜力还是很看好。至于盈利能达到什么样的水平，还要看补贴退坡后的表现。”崔东树说。