电力现货市场交易能力建设思路之（一）——目标方向与实现路径

电力现货市场交易能力建设思路之一

目标方向与实现路径

一方面，随着电力现货市场的常态化运行，交易品种日趋丰富、交易频次日渐增多，电力商品交易与普通大宗商品越来越相似，火电企业、新能源、售电公司与大用户面临的交易挑战越来越大。另一方面，电力行业传统上是一种计划性质的管控模式，市场主体只需要关注电量的安全生产与使用，价格主要由国家设定，或者围绕国家确定的价格上下浮动式的交易确定，各主体严重缺乏市场化交易意识和能力。

为此，在电力市场运营机构的交易平台建设与运营之外，市场主体侧如何适应新的形式与不断变化的规则要求，建立符合现货市场需要的交易能力，持续迭代优化交易策略以保障收益、控制风险，这成为所有现货省份市场主体急需回答与解决的问题。

(来源：微信公众号“兰木达电力现货” 作者：Lambda)

1电力现货市场交易面临的挑战：

1.复杂度高——受电力系统物理特性影响，电力现货市场体系由中长期交易+现货交易+辅助服务组成，后续还会囊括容量市场、绿证交易、输电权等交易商品;交易周期横跨年、季、月、周(旬)、多日、日前、日内;交易品种有双边、集中竞价、滚动撮合、摘挂牌等多种形式。各省现货实践时的基本框架虽然一致，但是在具体设计上存在一定的差异。上面各要素之间存在非常强的耦合度。

2.颗粒度细——为了反映电能的时空价值，采用节点边际定价法，发电结算价格的地理颗粒度细到每一个节点，用户侧则会分区定价;时间颗粒度细化到5、15分钟或1小时。经营损益严格取决于每一笔交易操作，同时电厂侧还需要根据机组的物理特性，结合市场价格信号优化每一次检修、启停与爬坡操作，实现最优的经营效益。

3.波动性强——受燃料成本、新能源、分布式发电、负荷及电网运行条件变化影响，不同时点与地点的价格波动非常剧烈，并且规律不明确，经常会出现拐点变化;针对同一个电量标的，不同交易窗口的价格预期也相差巨大;在同一个交易窗口，不同市场主体掌握的信息不一样，由此也导致明显的交易心理与行为差异。

4.工作量大——为了应付高频次、多品种、多窗口与不规律的交易，帮助实现套期保值或者交易套利，交易员需要开展大量的内外沟通，收集海量的数据信息、做出敏捷的市场分析，实施快速的交易操作，开展频繁的交易复盘，工作量急剧加大、且质量要求高。

2电力市场交易能力建设路径：

交易能力1.0阶段——定性交易

在电力现货市场结算试运行初期，一般市场主体都会专门安排或者招聘交易员，研究理解市场规则，学会交易报价操作;聪明一些的交易员会去钻研规则里隐含的交易机会或者漏洞，通过跟市场各方打听各种小道消息进行策略优化。

这个阶段对交易目标的理解与规范往往不足，处在盲人摸象的概念建立阶段，随着交易复杂度的提升与其他市场主体对规则的熟悉掌握，如果不能在交易能力上有所提升，大家又会回到同一个起跑线，做交易只能跟着感觉走，变得不会在变化的市场里做交易了。甚至存在由于支撑能力不足，交易节奏踩点错误，交易越做越亏的情况。

交易能力2.0阶段——量化交易

为了适应电力市场频度高、波动大的特点，领先的市场主体首先需要建立全面的数据收集、集成与自动获取能力，夯实交易基础，这些数据包括气象、行业生产与用电、一次能源价格、市场供需、交易申报、成交结果、自身私有信息、企业用电负荷特点等等;然后以此为基础，研究建立工程化的算法平台，实现基于气象预报信息的供需预测、价格预测与策略优化，辅助交易决策，并可实现不同算法模型的回测比较与应用优选;其三适应交易窗口与市场规则，打造能够实现交易申报、监盘、调仓、复盘、评价闭环化管理的交易平台，满足高频交易的需要，甚至在新能源侧实现“一人多站”的交易能力，在减少交易工作量提高效率的同时，降低对成熟交易员的依赖。

数据、算法、平台是支撑定量交易的核心要素，也是技术流市场主体需要花大力气积累、研究与迭代的内容，难以采用传统的定制化实施项目实现，各企业的信息化建设模式必须进行变化才有可能实现量化交易能力。

交易能力3.0阶段——经营转型

在电力市场条件下，发售电企业收入与收益的实现交易团队并不能起到100%的作用，企业生产、燃料、运行等各部门的良好配合，闭环管理是收益实现的根本前提。举例来说，电厂的生产检修计划需要结合现货价格高低进行安排，新能源要不断提升电量与功率预测水平，运行和燃料部门应当根据中标结果合理地安排生产，售电公司套餐签订需要结合用户期望购电成本等等。

火电、新能源、售电公司必须以市场交易为核心，完成面向电力市场的经营转型，实现企业营销、交易、生产、运行等业务环节的有效贯通与闭环管理，惟其如此，才能最终保障经营收益的实现。

电力现货市场中的交易不仅仅是交易员的事情，实质上是企业面向电力市场的经营管理全面转型，发售电既需要在理解市场的基础上开展合理的量化交易，更需要从传统的以安全发用电为核心的生产车间，转型为以利润最大化为目标的经营企业。