云臻专栏|从取消长协资格看云南电力市场风险防控机制

2018年3月份以来，昆明电力交易中心连续三个月发布了取消部分市场主体长协(年度、月度双边)交易结果及长协资格的通知。共计5户电力用户因月度用电量累计出现三个月低于其长协电量80%或累计出现2个月低于其长协交易电量60%，而被取消后续月份的年度、月度长协交易结果和长协资格。

单从处罚结果来看，取消电力用户后续月份长协交易结果和长协资格显得过于严厉，增加了市场主体长协交易成本，但从防范长协市场履约风险，确保市场平稳有序运行的角度来看，实则是在观大势中谋全局。

溯本追源：市场灵活度与市场风险的悖论

市场灵活度和风险控制是市场机制设计必须考量的两个重要因素，高灵活度的市场可显著提升资源配置效率，但也容易带来次生市场风险，需要额外的市场边界来对风险加以约束。在改革初期，为防止市场风险，云南电力市场在交易上“强约束”，限制条件较多;在结算上发用电侧、计量点之间拉扯结算，呈现“高耦合”的特点。近年来，云南电力市场大力推动月度长协、电量互保、价格联动、事后合约转让等机制落地，市场交易开始向“灵活性”转变，结算上也逐步过渡到“弱耦合”，直到2018年完全实现“解耦合”，大大增强了市场的灵活性和活跃度，长协交易逐步成为云南电力市场最为主要的交易品种之一，伴随而来的是长协电量交割和履约的风险也随之加大。为此，云南电力市场探索建立完整的事前能力控制、事中跟踪调整、事后合约转让机制，并采用引导与惩罚并举措施促进市场主体提高长协履约率，以加强市场灵活度增加后市场风险的防控，有效保障电网发供电平衡和市场的平稳运行。

见微知著：市场设计者的初心

电力市场发展到一定阶段，健康、稳定的市场结构和市场体系已成为市场主体的核心诉求之一。云南电力市场在推动中长期交易朝灵活、高效方向发展的同时，采用科学的方法平抑市场风险，体现了市场设计者良好的全局意识和风险防范意识。“观一叶而知秋”，从市场规则整体设计来看，对长协履约率的动态分析和干预仅仅是云南电力市场风险防控机制的措施之一，诸如交易行为评价、市场力抑制等抵御风险的措施在市场中也是屡见不鲜，市场设计者强化市场引导和风险识别的初心可见一斑。

强化引导：营造良好市场氛围

强化市场引导关键在于建立遵守市场秩序激励和违反市场秩序惩戒的市场机制。目前，云南电力市场已建立了市场主体管理标准，规范了入市与退市的流程和方式，界定了市场主体的权利、责任和义务，为市场主体提供了行为准则和规范。还将风险防控融入到交易行为信用评价，多维度分析市场主体交易行为，建立科学、系统的行为评价机制，妥善应对电力市场运营过程中可能存在的市场风险，并为市场主体提供合作伙伴的有效参考，降低市场参与风险和成本。同时主动建立市场风险预警机制，通过动态分析市场运营情况，识别电力交易中的业务风险，以风险提示书等形式公开发布预警，提醒市场主题妥善规避和处置风险，2017年共发布市场风险提示书5份。总体而言，通过加强过程管理，在市场主体间营造了参与、尊重、维护市场的良好氛围，为市场高质量发展创造了良好的外部环境。

手握戒尺：防范风险于未然

为有效打击“恶意串通”“操纵市场”等扰乱市场秩序行为，云南电力市场在电力交易组织过程中，通过加强市场异常管理，防范风险于未然。首先是建立串谋报价抑制机制，在集中撮合过程中，出现3家及以上未成交的非同一集团主体各段申报电价均相同，且未成交电量占总申报量比例超过20%，电厂未成交电量按最低限价处理，用户或售电公司未成交电量按最高限价处理。其次是实行用电合理性校验，限制用户申报电量不得超过前12个月最大月用电量的1.1倍扣减前序成交电量，售电公司申报电量不得超过前12个月其服务用户最大月用电量之和扣减前序成交电量，确保长协电量可有效完成交割。再次是建立科学的市场干预和刹车机制，当出现电力系统安全无法保障、系统调峰、调频容量无法满足要求、市场主体滥用市场力导致市场失灵或交易系统故障等异常情况时，经主管部门同意后干预或暂停市场交易，避免风险扩大。从市场效果来看，2018年1至4月市场运营较为平稳，成交价格较好体现了供需形势变化，且未出现大幅波动，电力用户合同履约率97.93%。

电力市场风险防控体系建设是成熟电力市场不可或缺的一部分，在我国尚处在起步摸索阶段，还有很长的路要走。电力交易机构作为市场运营主体，应加强探索更加科学、有效、全面的防范机制和干预措施，为市场健康发展保驾护航。