《合同能源管理实务》——合同能源管理项目选择和评价

2018-09-03 17:42:21 大云网　点击量：评论 (0)

合同能源管理项目是指节能服务公司利用合同能源管理机制，在用能单位内实施的节能改造项目。

第四章合同能源管理项目选择和评价

合同能源管理项目是指节能服务公司利用合同能源管理机制，在用能单位内实施的节能改造项目。

虽然节能服务公司的经营模式是基本相同的，但不同的节能服务公司都有其自己的特点和特长。有的以技术见长，拥有专有的设备或技术;有的以市场见长，拥有良好的用能单位关系;有的以综合服务见长，拥有整合资金、技术等方面的经验和实力。不同的节能服务公司对项目和用能单位的具体要求不同，选择、评价项目和用能单位的标准也不同。

用能单位的情况也不尽相同。凡是存在节能潜力的用能单位，包括工业用能单位，商业、公用事业、政府机关等，都是节能服务公司的潜在用能单位。这些潜在用能单位的财务状况、经营情况、信用情况等千差万别。因此，节能服务公司要在开展业务前，针对合同能源管理基本运作模式的特点，结合自己的实际情况，制定项目选择原则和评价标准。

节能服务公司在实施项目前，必须从项目和用能单位两个方面进行充分的考察和论证。正确选择项目是节能服务公司业务成功的基础，正确选择用能单位是节能服务公司业务成功的保证。

好谋而成，分段治事，不疾而速，无为而治

对于我来说，一场最漂亮的仗，其实是一场事前清楚计算得失的仗。以上四句话是环环相扣、互为因果的。

“好谋而成”是凡事深思熟虑，谋定而后动。“分段治事”是洞悉事物的条理，按部就班地进行。“不疾而速”，你靠着早就掌握了很多资料，很多困难你早已知道，由于已有充足的准备，故能胸有成竹，当机会来临时自能迅速把握，一击即中。如果你没有主意，怎么样“不疾而速”?“无为而治”则要有好的制度、好的管治系统来管理。兼具以上四种因素，成功的蓝图自然展现。

拈出这四句话的精髓，生命可以如此的好。忧患不一定带来智慧，但会扩大人的体验，夸我们审慎客观。考验式的经历，也让我们超越既定观念与偏见的束缚。

——摘自李嘉诚答《全球商业经典》.2011年

第一节项目和用能单位选择

目前我国节能市场广阔，潜力很大，节能项目很多。有些项目节能技术措施先进成熟，节能量显著，投资回收期较短，易于实施;有些项目因节能技术措施不成熟，导致项目运行不稳定，难以达到预期的节能量;有些项目采用的节能技术措施，节能量不明显，投资回收期太长;还有些项目虽然技术措施成熟，节能量显著，但涉及的环节太多，实施难度较大，风险高。如果项目节能量难以确认，或者在项目正常运行过程中，影响节能量的可变参数过多，致使项目节能量难以预测，即使用能单位信用和经营状况良好，节能服务公司也应慎重实施此类项目。

用能单位是节能服务公司的服务对象。根据实践经验，大多数情况下，选择用能单位重于选择项目。节能服务公司只有正确选择用能单位，才能保证项目成功。如果用能单位不符合评价标准，即使项目再好，建议节能服务公司慎重考虑，若无有效的风险控制措施，最好放弃项目。

一、项目选择

节能服务公司在选择合同能源管理项目时，应优先选择那些节能量好且易于确认、技术改造方案成熟可靠且易于实施、节能设备先进适用的项目。

1.选择节能效益好的项目

节能效益是评价节能项目的重要指标。对于合同能源管理项目来说，项目的收益主要来自于能源费用的节约，项目的节能量越高，节能效益就越好，投资回收期越短，合同双方实施节能项目的积极性越高。因此，要选择那些节能效益好的项目。

2.选择技术措施成熟的项目

合同能源管理机制某种意义上是一种节能投资服务，节能服务公司享受投资成功产生的收益，同时也要承担投资失败造成的损失。为了避免由于技术措施不成熟、不可靠而无法达到预期的节能量，可能给合同双方造成损失的风险，节能服务公司应该对项目拟采用的技术措施进行深入的分析论证，选择那些技术成熟的项目。

3.选择易于实施的项目

大多数情况下，合同能源管理项目由节能服务公司负责实施，包括项目设计、设备采购和安装，直至项目完工，验收合格后，交由用能单位负责运行。易于实施的项目建设周期短，不可预见的费用少，投资成本易于控制，项目边界清晰，易于调试和投入运行，风险较低。因此，项目是否易于实施，是选择项目时需要重点考虑的因素之一。

4.选择节能量易于确认的项目

合同能源管理项目的一个显著特点就是节能服务公司的收益与项目产生的节能效益挂钩，因此，节能量是否易于确认是节能服务公司避免纠纷、保证收益的关键。

通常，在合同能源管理项目谈判阶段，节能服务公司和用能单位之间会就项目节能量进行磋商。节能服务公司根据项目拟采用的节能措施，提出在满足同等需求或达到同等目标的前提下，项目成功实施后可能达到的节能量。双方可以约定预计的节能量即为项目实际的节能量;也可在项目实施完成后，通过计量、测量或统计等方法，验证项目的节能量。但是由于节能改造比较复杂，节能改造的效果经常受到各种可变参数的影响，诸如环境温度、设备负荷、运行时间等方面的变化，这些变化均可以使预测的效果与实际情况产生差异。目前我国还没有统一的节能量确认方法和标准，具有公信力的第三方权威机构也很少，一旦合作双方对节能量产生争议，很难有有效的解决办法。另外，如果节能量确认方法比较复杂的话，对进行节能量确认的仪器仪表的要求比较高，对进行节能量确认了人员的技能要求比较高，有时还不得不聘请第三方专业机构对节能量进行测量、验证和确认，不但耗时费力，还会增加项目成本和费用，相应降低项目的收益，实际上会影响合作双方的利益。因此，节能服务公司在实施项目时，应尽量选择节能量易于确认的项目。

5.选择国家鼓励和支持的项目

节能服务公司应及时了解掌握国家有关部门公布的重点节能技术推广目录和淘汰落后产能等有关信息。在实施合同能源管理项目时，应该优先选择国家鼓励和推广的节能项目，切忌选择国家明令禁止和淘汰的项目。国家鼓励和支持的节能技术和产品，主要是由国家发展改革委和工信部发布。自2008年5月，国家发展改革委公布第一批国家重点节能技术推广目录以来，至今已经公布了三批，共计推广各种先进成熟的节能技术115项。工信部自2009年11月至今，公布了两批《节能机电设备(产品)推荐目录》，第一批涉及内燃机、工业锅炉、电动机、通用设备等共四大类35项设备(产品);第二批涉及工业锅炉、压缩机、泵、风机、变压器、内燃机、热处理等七大类59项设备(产品)。

二、用能单位选择

节能服务公司选择用能单位时，应该从宏观和微观两个方面考虑。宏观方面主要包括用能单位所属行业是否符合国家产业政策，产品是否获得有关监管部门的许可，是否存在行业政策限制或环保问题等;微观方面主要包括用能单位本身的经营状况、财务状况和发展前景等。

1选择符合国家产业政策的用能单位

国家产业政策对用能单位的生存有决定性的影响。如果用能单位生产的产品不符合国家产业政策或达不到国家标准要求、生产过程不能满足国家环保政策的要求、生产规模达不到国家产业政策规定的标准，用能单位经营就会受到影响，轻者为按政策要求实施整改，重者为关停并转，直接影响用能单位的生存。因此，节能服务公司必须选择符合国家产业政策的用能单位，避免因政策因素而产生的风险。

2.选择经营状况良好的用能单位

一般情况下，经营状况良好的用能单位产品适销对路、资金周转速度快、现金流充裕、信用好。经营状况不好的用能单位，往往因资金紧张而把有限的资金用于保证生产经营上，造成拖欠节能服务公司的账款。因此，节能服务公司应选择经营状况好的用能单位，以避免信用风险。

3.选择发展前景良好的用能单位

合同能源管理项目合同期较长。节能服务公司仅关注用能单位目前及前几年的经营状况是远远不够的，应该把着重点放在用能单位未来几年的发展潜力上，至少应从市场、成长阶段、在行业内的地位、管理层素质以及发展战咯等几个方面分析用能单位的发展趋势，选择那些发展前景良好的用能单位，以保证合同的正常履行。

4选择公用事业领域的用能单位

随着国家经济的发展，公用事业耗能星上扬趋势。近年来，我国政府越来越重视公用事业领域的节能，不断出台政策鼓励政府部门节约能源。2010年，国务院办公厅转发了国家发展改革委等部门关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展意见的通知，要求“政府机构要带头采用合同能源管理方式实施节能改造，发挥模范表率作用”。我国各省、直辖市政府相继出台专门文件，或召集会议，要求政府、公用事业单位积极采取节能措施，降低能源消耗。因此，公用事业蕴含了一个巨大的节能服务市场，节能服务公司应该重视该市场的开发。

第二节项目和用能单位评价

项目和用能单位评价的目的是为节能服务公司决策提供依据。

项目评价一般包括对项目拟采用的节能技术措施的评价和对项目经济性的评价。技术评价侧重于技术措施的适用性、成熟度、节能量及其确认方法等;经济性评价侧重于项目投资成本、项目运行和维护费用、项目节能效益、投资回收期等。

用能单位评价一般包括用能单位的基本情况、财务状况、经营状况、发展前景和决策层情况等。节能服务公司对用能单位进行评价，既要注重用能单位过去几年内的历史情况，更应关注用能单位未来几年的发展趋势。

一、项目评价

项目经济评价的目的是为节能服务公司提供项目前期决策依据，同时为项目完成后的评估审核服务。合同能源管理项目一般应采取技术上可行、经济上合理、有利于环境、社会可接受的节能措施，以最少的能源消耗和最低的成本支出，产生更多的节能效益。

(一)项目技术评价

合同能源管理项目技术评价应重点考虑采用技术措施的成熟度和适用性。

1.节能技术措施的成熟度

一项技术从诞生到淘汰一般经历四个阶段，即研发阶段、中试阶段、工业化应用阶段和淘汰阶段。合同能源管理项目应该采用工业化应用阶段的技术。因为处于这个阶段的技术或设备，已被普遍采用具有很多实例证明其性能稳定、可靠。处在研发阶段的技术或设备，只有设想或试验，没有实际应用，不适合应用于合同能源管理项目;处于中试阶段的技术或设备，性能不稳定，成熟度不够，风险较大，也不适合合同能源管理项目;处于淘汰阶段的技术或设备，技术已经落后，不能应用于合同能源管理项目。

2.节能技术措施的适用性

评价节能技术的适用性主要有以下两个方面：(1)技术措施的先进性。运行指标是否处于国内领先水平。(2)技术措施的适配性。该技术是否适合拟改造的用能系统或设备，是否对其他系统或设备产生不良影响。

(二)项目经济评价

合同能源管理项目经济评价一般采用费用效益法，即通过项目改造前后费用和效益的比较来评价项目。常用的项目经济评价指标为静态投资回收期和内部收益率。

1静态投资回收期

静态投资回收期是以项目的净收益抵偿项目投资所需的时间，从项目建设开始年计算。在计算收益时，应包括项目常来的节约的能源费用以及可能出售的余能、增产收益等其他收益;年运行维护费用是指改造后增加值。净收益是指上述收益减去年运行维护费用;项目投资是指原始投资。

静态投资回收期越短，资金周转效率越高，投资收益率越高。投资回收期过长，资金周转效率低，可能对公司运营资金造成不利影响。节能服务公司应该根据自己的未来现金流状况，评价项目的投资回收期是否合理。

静态投资回收期与动态投资回收期相比，忽略了资金的时间价值，它比较简单、直观，适合于合同能源管理项目评价。

2内部收益率

项目的可获利性一般用内部收益率评价。内部收益率是项目动态经济评价的主要指标，与净现值、净现值率等指标不同，不需事先设定基准折现率，而是由项目的现金流量决定。在合同能源管理模式下，当用能单位方前期投入较少时，正现金流是非常普遍的，因为节能效益抵消了有关节能改造的支出;节能服务公司的净现金流在合同期的前期是负值。节能服务公司应将合同期内的内部收益率作为评价指标。在项目评价中，项目内部收益率应满足节能服务公司要求。

二、用能单位评价

用能单位是节能服务公司实施合同能源管理项目的客体。在合同能源管理项目成功实施后，用能单位能否按合同约定按时足额支付服务费，很大程度上取决于用能单位的财务状况、经营状况和发展能力。因此，节能服务公司除了对合同能源管理项目进行评价外，更重要的是要对用能单位的财务状况、经营状况和发展能力进行评价。

(一)财务状况评价

财务状况评价以用能单位的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对用能单位财务分析指标的综合评价。财务状况评价的指标包括偿债能力、盈利能力、营运能力和现金挣流量。

1.偿债能力

偿债能力是指用能单位偿还到期债务(包括本息)的能力。评价用能单位偿债能力的指标主要有短期偿债能力(流动比率和速动比率)及长期偿债能力(资产负债率)。

流动比率是指用能单位流动资产与流动负债的比率。该指标反映用能单位可用在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。通常而言，流动比率越高，用能单位短期偿债能力越强，节能服务公司的权益越有保证。一般经验认为，流动比率在2:1比较适当。但不同行业、不同用能单位以及同一用能单位不同时期的评价标准是不同的。因此，不宜用统一的标准来评价各用能单位流动比率合理与否。

速动比率是指用能单位速动资产与流动负债的比率。该指标反映用能单位流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。通常而言，速动比率越高，用能单位偿还流动负债的能力越强。一般经验认为：速动比率1：1比较合理。但并不能笼统地认为速动比率较低的用能单位偿债能力差。实脉上，如果用能单位存货流转通畅，变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，用能单位仍然有能力偿还到期债务本息。

资产负债率是指用能单位负债总额与资产总额的比率。该指标反映用能单位资产总额中，债权人提供资金所占比重，以及用能单位资产对债权人权益的保障程度。通常而言，资产负债率越小，用能单位长期偿债能力越强。如果该指标过小，表明用能单位对财务杠杆利用不够;该指标过大，则表明用能单位的债务负担重，资金实力不强。通常认为资产负债率为60%较为适当。评价时应当将偿债能力指标与盈利能力指标综合分析，予以平衡考虑。

节能服务公司可以通过对用能单位偿债能力指标的评价，来识别用能单位财务状况的好坏，进一步判断用能单位在市场中具有的竞争力和可持续发展能力。当然，在使用这些指标时还要注意，判断不同类型的用能单位，应该采用不同的负债率标准;判断在不同的发展阶段的同一类型的用能单位，负债率指标也应该有所不同。另外，速动比率和流动比率只是反映用能单位某一时点的状态，孤立地分析静态指标，会片面理解用能单位财务状况，影响对用能单位短期偿债能力的正确评价。评价用能单位短期偿债能力还应结合其他相关因素综合分析，如非筹资性现金流入与流动负债的比率、利息支付倍数等。

2.盈利能力

盈利能力是指用能单位资金增值的能力。评价用能单位盈利能力的指标主要有销售净利率、资产净利率、净贷产收益率等。

销售净利率是指用能单位实现净利润与销售收入的对比关系。该指标反映用能单位每一元销售收人带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。通常而言，销售净利率越大，用能单位盈利能力越强。

资产净利率是指用能单位一定时期净利润与平均资产总额的比率。该指标反映用能单位从一元受托资产中得到的净利润。通常而言，该指标越高，表明用能单位投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。

净资产收益率是指用能单位一定时期净利润与平均净资产的比率。该指标是评价用能单位自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映用能单位资本运营的综合效益。通常而言，净资产收益率越高，用能单位自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对节能服务公司权益的保证程度越高。

3.营运能力

营运能力是指用能单位的经营运行能力，即用能单位运用各项资产赚取利润的能力。评价用能单位营运能力的指标主要有应收账款周转率和存货周转率。

应收账款周转率是用能单位一定时期内营业收入与平均应收账款余额的比率。该指标反映用能单位应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。通常而言，周转率越高，说明用能单位账龄越短，资产流动性越强，短期偿债能力越强。进行应收账款分析时，只有深入应收账款内部，将其与营业额分析、现金分析联系起来，并应注意应收账款与其他问题的联系，才能正确评价应收账款周转率。

存货周转率是用能单位一定时期内营业成本与平均存货余额之间的比率。该指标是反映用能单位生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。通常而言，存货周转率越高，表明其变现速度越快，资产占用水平越低。但并不是存货周转率越高越好，应根据行业状况、用能单位实际等特定生产经营情况进行具体分析。同时应注意存货与应付款项、应收款项、销售收入等之间的内在联系。

4.现金净流量

现金净流量是指一定时期内，现金及现金等价物的流人(收入)减去流出(支出)的余额(净收入或净支出)，反映了用能单位本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。现金流量信息是评价用能单位资产的流动性、财务弹性、盈利能力、抵御风险能力以及未来能否发展的重要依据。

现金流量表分为三大块：经营活动净现金流量、筹资活动现金净流量和投资活动现金净流量。三类经济活动的净现金流量分别代表不同的含义，通过对其数值的正负分析，以及与前期的趋势对比分析，有助于对用能单位的经营情况进行初步的判断。

通常而言，若用能单位经营活动的净现金流量为正值，则说明用能单位的经营活动开展正常;如果与前期现金流相比，经营现金流净现值金额很大，则说明本期运转良好。

如果某一时期，用能单位投资活动的现金净流量为正值，一般表明用能单位扩大再生产等方面的能力较强;若为负值，则需分析未来的收益状况。

如果用能单位筹资活动的净现金流量为正值，需分析资金的使用效果，特别是投资效果，一旦投资失败，用能单位可能会在未来无法支付节能服务公司的服务费;若该值为负，则可能表明用能单位的债务减轻，本身的盈利水平较好，且款项收回较快，但也可能是用能单位经营状况恶化，致使融资困难，应结合损益表进行具体分析。

(二)经营状况评价

经营状况评价主要以财务报表、销售统计报表、经销合同等资料为依据，注重对用能单位供应、销售、经营环境和潜在风险等进行评价。

1.评价用能单位原料供应状况

用能单值原料的供应直接影响其生产经营。评价原料的供应状况，不单单是分析评价目前的供应情况如何，而且要从原料供应的发展趋势和其关联行业的影响分析原料供应是否存在风险。

2.评价产品销售状况

用能单位产品销售状况可从产销率、开工率、市场占有率、销售体系等方面进行评价。产销率、开工率和市场占有率高，说明用能单位的产品质量高、生产经营状况好。销售体系健全、规模大，反映出用能单位产品市场份额大，抗风险和竞争能力强。