泰国长期电力市场展望

尽管油价和煤炭价格均处于低位，泰国电力市场从“以化石燃料为主”到“多元化零碳能源系统”的转型进程仍在继续。未来25年内，太阳能预计将凭借22.8 GW的新增容量领跑泰国的电力领域转型。届时，光伏发电占泰国总装机容量中的比例将从今天的5%上升至29%。

• 未来的电力需求增长并不明显 - 未来25年内，泰国的总电力需求预计将迎来1.6%的复合年增长率(CAGR)，并在2040年达到266 TWh。我们预计，由于能源效率的提升以及国内经济向服务业转型，泰国的人均经济财富增长并不会大幅拉升当地的电力密度。

• 未来的能源发展将基于市场机制- 泰国正在减少化石燃料补贴并建立一套市场机制，从而通过拍卖实现可再生能源的可持续发展。根据这套功能性市场机制的到位时间，2017年后，泰国可再生能源发电容量的增长，将主要受到各个开发商之间进行成本竞争的驱动。

• 光伏领跑，可再生能源占比不断提升 - 到2040年，化石燃料在泰国总发电容量中的比例将从2015年的72%下降至32%，而可再生能源的比例则将从21%上升至55%。太阳能发电技术将凭借22.8 GW的新增容量(相当于泰国发电容量缺口62.9 GW中的36%)，在泰国电力领域转型中处于领军地位。

• 对进口电力的依赖日益加重 - 泰国将越来越倚赖从周边邻国进口电力。到2040年，泰国将有70 TWh(27%)的电力需求必须通过国外互联电网满足。

• 天然气发电容量将被继续挤压 - 到2040年，泰国国内总发电量的42%(87.6 TWh)均将来自可再生能源，而这一比例在2015年仅为10%。到2040年，化石燃料占泰国总发电量的比例将从2015年的90%下降至54%。由于在成本竞赛中不敌可再生能源，到2040年，天然气容量在总发电量中的比例将从2015年的73%下降至33%。

• 原油和煤炭价格“走低”对可再生能源“走高”影响不大 - 尽管原油价格预计将长期保持在每桶90美元以下的低位(比过去更低)，泰国天然气的度电成本不会发生太大变化。未来几十年内，虽然煤炭价格将有所下降，但由于煤电机组的运行时间也将不断减少，因此降价带来的效果并不明显，预计煤炭的度电成本反而将呈上升趋势。根据预测，未来光伏和风电容量的度电成本将大幅下降，并在21世纪20年代早期降至能够与天然气竞争，并在2025年后降至能够与煤电竞争的水平。

• 近一半能源领域投资均将流入光伏和风电项目 - 未来25年内，泰国电力领域将迎来价值800亿美元的投资。其中，48%均将流入光伏和风电项目，其余52%则将被化石燃料与其他清洁能源发电技术(比如水电、核电和生物质发电等)平分。以下是我们统计到的几组数据：

未来25年内，泰国的累计装机容量将翻一倍，达到87 GW。

化石燃料发电容量将增加大约15.5 GW，但另有18.5 GW容量退役，因此净增长将减少3 GW。

到2040年，可再生能源仅将占到泰国国内总发电量的27%，其中光伏和陆上风电分别占16%和11%。