研报|哥伦比亚电力行业SWOT分析

1. 电力生产情况

截至2016年底，哥伦比亚国内总装机16597MW，以水电为主，发电量74.332TWh。预计2017年总装机16872.8MW，发电量76.398TWh。

(一)水力发电： 2016年底，水电累计装机容量11606.0MW，占全国装机总量的69.9%，发电量为51.472TWh，占全国发电总量的69.246%。

(二)火力发电：2016年底，火电累计装机容量为4876.0MW，占全国总装机的29.4%，火力发电量为27.752TWh，占全国发电总量的37.335%。其中，燃气发电量13.115TWh，燃煤发电量5.408TWh，燃油发电量2.105TWh。

(三)非水可再生能源发电：2016年底，非水可再生能源累计装机容量为220.0MW，占全国总装机的1.3%，非水可再生能源发电量为2.232TWh，占全国发电总量的3.003%。

2. 电力需求情况

2016全年，哥伦比亚全社会用电量65.0TWh，预计2017年全社会用电量67.0TWh。预计，2017年至2021年，哥伦比亚全社会用电量将以平均3.33%的速度增长，并在2021年达到76.5TWh；2021年至2026年，哥伦比亚全社会用电量将以平均3.44%的速度增长，并在2026年达到90.6TWh。

3. 输配电及电力进出口情况

哥伦比亚的输配电系统由两个主要的电网组成：一个服务于大西洋沿海地区，另一个服务于内陆地区。还有众多小的电网将这两者连接起来。国家的输配电损失较高，2016年输配电损失为9.7TWh，占发电量的13.1％。预计未来十年对输配电网络的投资将显著提高其效率，将损失份额降低到8.7％左右。

哥伦比亚政府于2017年7月批准开发El Copey-Cuestecitas和El Copey-Fundación输电线路。这两条线路将服务于塞萨尔、拉瓜希拉和马格达莱纳等地区，并促进一些可再生能源项目的发展。

目前哥伦比亚的电力市场供不应求，2016年净进口电力0.4TWh。根据预测，随着各电源项目的开展，哥伦比亚将从2018年起从电力净进口国变成电力净出口国。

4. 电力监管及市场格局情况

哥伦比亚电力行业的最高机构是矿业与能源部（MME），主要负责监管哥伦比亚的矿业和电力部门。

哥伦比亚电力监管机构有：矿业与能源计划发展部（UPME）、公共服务监督部（SSP）以及能源和天然气监管委员会（CREG）。矿业与能源计划发展部负责研究未来的能源需求和供应情况，以及制定国家能源发展计划。公共服务监督部负责监督公共服务公司，并接管那些无力再提供服务的公司，包括那些处于财政危机情况下的企业。能源和天然气监管委员会是一个独立机构，负责监管电力市场的高效运转。它制定消费者的电价结构、输电费用，保证电网的免费接入，确定电力批发市场的标准，保证服务的质量、可靠性和经济性。此外，它还负责制定保障消费者权益、兼顾环境和社会可持续发展、增加电力覆盖和投资者参与的法规。

1995年，哥伦比亚开放电力市场，将发电、输电、配电及商业电力经营活动拆分。目前哥伦比亚的电力市场是公有和私有企业混合，超过45%的发电装机属于私有企业。哥伦比亚主要有四家发电公司：Emgesa，Empresas Públicas de Medellín (EPM)，Isagen 和Empresa de Energia del Pacifico (EPSA)。

Emgesa是智利公用事业公司Enersis的当地子公司，该公司由意大利电力集团Enel所有。Emgesa在哥伦比亚拥有11个水电站、2个火电站，总装机3327MW。

EPM是麦德林市拥有的国有企业，提供电力、饮用水和卫生设施和天然气管网的服务。该公司目前在位于麦德林附近的Ituango建设一个大型水电站，计划于2019年开始第一阶段运营，2022年开始第二阶段运营。

Isagen成立于1995年5月，是哥伦比亚第三大发电商。该公司目前总装机3032MW，水电2732MW，火电300MW。发电量约占哥伦比亚总发电量的16%，该公司超过80%的发电量通过长期合同出售给电网公司和工业用户。

EPSA是少数在1994年实行电力法之前就存在发输配一体化运营的电力公司。

哥伦比亚主要有两家输电企业：国有企业ISA和Transelca。ISA的附属公司XM公司经营国家电力调度运营系统（SIN）并管理电力批发市场（MEM）。主要配电企业是Codensa，它负责波哥大和昆迪纳马卡的96个市镇的配电业务。该公司主要由国有资本（Empresa de Energía de Bogotá，EEB）和外国私人资本（Endesa，Enersis和Chilectra）组成，约占50%。

5. 电价情况

哥伦比亚是拉丁美洲能源价格最高的国家之一。虽然哥伦比亚在过去几年中极大地增加了发电装机容量，但是对水电的严重依赖仍意味着在干旱的天气条件下，电力价格将大幅上涨。例如，2015年末的厄尔尼诺天气现象造成哥伦比亚的电力批发价格急剧上涨，价格从每兆瓦时30至50美元的历史平均值涨到超过每兆瓦时400美元。

能源和天然气监管委员会制定的电价模式加剧了这一问题。首先，它设置了一个发电、输电、配电的市场基础价格。在此之上，工业用户还必须缴纳20％的税。电力成本高是水泥和钢铁等能源密集型行业存在的重大问题。工业部门在未来几年将持续与这一价格模式进行斗争。

哥伦比亚电力市场的特点之一是补贴制度，这可以大大减少生活在贫困地区的居民的电力成本。消费者按照社会经济水平进行分类，低水平的消费者有资格获得补贴。第一等级的电费补贴高达50％，第二等级的补贴为40％，第三等级的补贴为15％。

6. 电力发展规划

矿业与能源计划发展部制定了该国2027年国家电力计划，其中包括约3.1GW的装机容量以及超20亿美元的输电设施投资。此项计划包括大型水电站Ituango二期工程、新建两座水电站、两座燃气发电联合循环热电厂以及一座煤电厂。

2014年8月，哥伦比亚政府通过了一项新的可再生能源法（1715号法）来促进该国新兴的非水电可再生能源行业的投资。新立法概述了一系列非水可再生能源行业的法规来吸引投资，包括向开发商提供税收优惠政策，开放融资为项目提供资金，以及针对外国投资项目免除关税等。

2015年11月，政府发布了2143号法令。 该法令于2016年2月生效。非水可再生能源项目将从四个方面受益：对五年以上的投资项目减税50%，资产加速折旧，免征与项目有关的货物增值税和免征进口关税。

1.优势

（1）人口增长迅速，用电量预计增长迅速。

（2）哥伦比亚成功实行了电力批发市场。

（3）高度的私有化意味着油价下降时，政府收入减少不会危及电力部门的投资。

（4）电力行业监管框架成熟稳定，政府的干预较少。

2.劣势

（1）对水电的严重依赖意味着在干旱的天气条件下，电力价格将大幅上涨。

（2）目前正在开发的大部分项目都是水电，具体的能源多元化前景仍然模糊。

（3）外部环境疲软已经暴露了哥伦比亚对美国贸易和石油的过度依赖。

（4）输电设施的缺乏阻碍了可再生能源的发展。

3.机会

（1）哥伦比亚政府和哥伦比亚革命武装力量之间的和平协议的执行将提高国家的安全环境，提升政府在农村地区的威信，促进基础设施和公共服务的投资，从而改善国民经济。

（2）2015年厄尔尼诺造成的国家能源供应危机将迫使该国政府寻找能确保能源供应的措施。

（3）加强与电力紧缺的中美洲的电网连接提高了哥伦比亚发电部门增加收入的潜力。

（4）哥伦比亚电力公司在输电方面的专业知识为中美洲不发达的电力市场带来商机。

（5）哥伦比亚风能和太阳能潜力巨大，政府通过引入监管激励机制和融资渠道来鼓励分布式太阳能的投资。

（6）即使在低油价的环境下，对基础设施建设的投资仍将继续。

4.威胁

（1）虽然签订和平协议总体上是积极的一步，但最近的事件证实哥伦比亚政府和哥伦比亚革命武装力量之间的和平协议不太可能完全实现。反对派如果在2018年议会中选举胜利将导致一些和平协议的条款发生变化，而且条款的实现将持续拖延。

（2）尽管安全已有明显改善，但是叛乱分子和犯罪团伙仍在继续进行民事暴力犯罪行为。

（3）当地居民对大型水电工程的反对意见将对工程的延迟造成重大风险。

（4）腐败严重，将影响境外投资的进入。

哥伦比亚主管国内投资和外国投资的政府部门分别是：贸易、工业和旅游部、财政部、计划委员会、共和国银行和其他相关部门。他们的职责是根据各自的职责联合分工或分别制定吸引投资政策和相关行业的市场准入政策。

哥伦比亚对外投资实行国民待遇，外国投资不受任何限制，可以与本国投资一样进入各个经济领域，但若要对金融、保险、石油、天然气、矿业和电视领域进行投资，需要申请和审批，在其他领域则不需要申请和审批。哥伦比亚对投资金额没有限制。不允许外国投资的方面包括国防、安全以及有毒、危险品和辐射废弃物加工方面。

目前，参与哥伦比亚电力行业投资的中国企业主要有：中国电建、中国能建、中国水电等。