电煤上浮30元 电企多付600亿

       近年来，由于电煤逐步与市场接轨，价格持续攀升，而电价一时难以启动价格联动机制，电力企业普遍宣称亏损，电力供应持续吃紧。“煤与电”的矛盾几乎总在遇到极端天气或者供需严重失衡时，以电力方拉闸限电的做法集中爆发。此番煤电博弈，为何煤企能一击致胜？是否与煤企的大规模整合有关？电企与煤企的争斗会否就此结束？电企的痛快妥协，是意味着从此“认命”，还是因为看到“煤电联动”的新希望？谁将为电企多付的600亿元买单？企业和消费者将被迫接受电价的快速上涨？煤电争斗，将对两大产业的最终发展产生何种影响？为此，某报特邀厦门大学能源经济研究中心主任林伯强、复旦大学经济学院教授李忠伯、东方艾威咨询有限公司行业分析师戚宏森、中国煤炭信息网资深评论员康超林、华中科技大学能源学院教授姚　江、中商流通生产力促进中心分析师宋亮等多位专家和分析师，就上述问题进行深度探讨。

话题一　谈判制胜法宝何在

       此轮煤电谈判，煤企的胜利颇为彻底，电煤价格涨幅达到5%至10%，电企的成本因此大幅度上涨。那么，为何电企痛快达成妥协协议，以山西省为首的多个省份煤企整合是否进一步抬升了煤企的优势地位？

【正方】重组提升话语权

       康超林：煤企掌握话语权

       山西煤炭资源整合已接近尾声，今年，内蒙古、山东、河南等地都将开始煤炭资源整合。煤炭资源相对集中，短期内可能会导致供应量减少，但同时，煤炭企业话语权将更强，大企业将在整合中获益，煤炭上市公司的后备资源也将增加。

       戚宏森：高议价能力+低成本扩张

       一方面，通过整合，资源进一步向大型煤矿集中，提高了对产量的自我控制能力和议价能力，这有利于行业长远发展。另一方面，资源整合是以国有大型龙头企业为主体，收购中小煤矿，有利于区域龙头企业的低成本扩张。
煤企重组是一场革命，今后的情况更复杂，山西的试点工作仅仅是开始。目前是全国推进煤企重组的最佳时机。金融危机导致国际煤炭市场需求下滑并带动煤炭价格下行，国内煤炭市场也随之受到影响。在这种情况下，重组煤炭企业双方容易达成协议，相对来说，能减少并购成本。
宋亮：煤企整合危害下游产业

       在能源产品定价上，煤炭行业是政府最早放手的行业之一，市场化定价，有利于提高企业生产积极性、增强抗风险能力。煤企大面积整合使得行业集中度提高，企业可以随意套现垄断红利，而行业垄断能力的增强，使煤炭价格下跌更具刚性。这大大加剧了煤炭和下游行业的利益博弈，使行业上下游利润分配更偏向于煤炭行业，甚至可能会增强煤炭企业对下游行业的控制能力。

【反方】 稀缺资源是王道

       林伯强：资源稀缺决定谈判成败

       煤企重组符合发展趋势，它能产生规模效益，同时减少安全事故的发生。可以说，在一定程度上，煤企的重组加强了煤企在谈判中的地位。

       但必须看到，我国的煤炭资源分布十分广泛，煤企数量多达百家，因此，很难说它产生了垄断局面。更何况，电企的集中程度实际上更高，主要集中在五大发电集团手中，所以不能说，煤企的整合导致了电煤价格的上涨。电煤价格的上涨，更多是资源稀缺性所致。

       但煤企重组过程中有一点值得注意，不应该只重组成大国企，更应该产生大民企，因为民企的管理更灵活、效率可能更高，也可以在与国企的较量中，形成比较充分的市场竞争。[page]

话题二　煤电矛盾怎么解

       煤价的上涨，大大增加了电企的成本，降低了其盈利水平。显然，电企不会就此束手就擒。那么，下一步，电企谋求电价上涨的冲动势必十分强烈，这意味着，下游企业和广大消费者，即将迎来电价高涨时代。这将对国民经济和国计民生产生重大影响。那么，新一轮煤电联动是否近在眼前？

【正方】 煤电联动来了

       林伯强：煤电联动降低企业风险

       今年煤电双方遇到的问题将和去年一样。国家发改委此前发出的《关于完善煤炭产运需衔接工作的指导意见》，给电价上涨提供了足够的空间。文件中称，将在过渡期内完善煤电价格联动机制，调整发电企业消化煤价上涨比例，设置煤电联动最高上限，适当控制涨幅。

       煤电联动不是市场定价制度，只是市场化过程中的一个过渡措施。目前仍然由政府相关部门根据宏观条件和其他情况综合考虑是否联动。即使按规定煤电联动，仍是典型的政府定价。

       不过，作为现阶段联动煤炭和电力行业的重要纽带，透明的煤电联动可以为煤电行业提供一个相对确定的商业运行环境，降低企业运营风险。

       必须注意的是，电价如果上涨幅度较大，将给企业和广大居民带来成本的上升，最终将对国民经济产生较大的影响。
       李忠伯：联动是煤电矛盾“暂缓药”

       2010年是煤炭订货会取消后的第一年，国家发改委鼓励签订长期合同，一方面鼓励煤炭价格市场化，另一方面，也给电价上涨留出了空间。可以预计，短期内煤电联动启动在即。

       在煤、电、油供求关系普遍紧张的大环境下，在煤炭价格完全市场化，但电力价格正走向市场化的背景下，煤电联动不失为一个解决问题的方法。

       未来3到5年，煤电矛盾还得靠煤电联动这个“暂缓性”解药来治疗。

       然而，由于通胀预期日益增强，启动煤电联动一定程度上还要看GDP和CPI的走势，难度很大。而日前国家发改委相关人士关于“今年煤价将保持平稳”的表态，也给煤电联动再添几分不确定性。

【反方】 联动步履蹒跚

       康超林：轮番涨价式联动非长计

       煤电之争的关键是电力市场不健全。如果在不开放市场的前提下提高电价或实行煤电联动机制，那么电力行业将永远被锁死在低效率的路径上。

       一个循环过程是：电价上涨后，将是煤炭新一轮涨价，电企再次提出“煤电联动”要求，最终促成煤电轮番涨价。这一轮番涨价规律已被过去几次“煤电联动”所证实，而每联动一次，下游企业将承担更大的电费负担。因此，“煤电联动”也难以作长久之计。

       宋亮：通胀预期拖住联动步伐

       近期煤电供应出现了较大波动，南部地区电厂煤炭库存大幅下降，而电力供求矛盾突出，部分地区电力出现拉闸现象。造成煤、电供应偏紧的原因是各地区提早进入严寒天气，电力需求大。另外，北方雨雪天气造成交通堵塞，煤炭运输困难。综上所述，近期煤、电出现了局部的、季节性的、短暂的供求矛盾。

       然而，今年以来，情况已经改观。最近，煤电企业已全面签约，为电力煤炭有保障供应打下基础，而北方地区道路交通阻塞情况已改善，未来煤炭供应量将大幅增加。预计春节前后，煤炭供应紧张局面将有所改善。另外，今年经济增长，通胀预期明显，因此，政府对于电价上调，比较谨慎。

       综上可以判断，短期内煤电难以联动。不过政府会根据市场变化的结果，择机行事，不排除再次推进价格联动。对于电力企业而言， 今年电力改革步伐将有所加快，试点范围有所扩大。[page]

话题三 “煤强电弱”能否反转

       今年冬季，我国煤炭供求矛盾一再加剧，煤价节节攀高，煤强电弱的谈判局势已然确立。不过，电企与煤企的争斗，显然不会就此结束，同样作为“国家队”，电企还有哪些绝招没有施展出来？

【正方】 煤企更强势

       林伯强：煤企手握能源好谈价

       总体上看，由于煤炭资源属于一次性的石化能源，不具备再生性，特别是我国火力发电占绝大比例的情况下，电企所能发挥的空间比较有限。所以未来很长一段时间内，煤电之间的博弈，恐怕煤企都将占据优势地位。当然，电企也可以适当参股、收购煤企，加大对煤炭产业的控制，变得相对主动。

       姚江：电企“走一步看一步”

       让电力企业担忧的是，随着煤矿整合范围扩大，煤炭供应偏紧的局势还将持续下去，而市场煤价的上涨可能如脱缰野马。如何应对煤价上涨，成为火电企业2010年“火烧眉毛”的事情。电企在与煤企博弈价格无望的情况下，不得不被动等待煤电联动。煤电矛盾的向下传导，将直接对电价改革形成逼宫之势。

       此外，今年的谈判大背景也已经决定了电力企业的弱势地位。正是这一背景，迫使电企在今年的煤电谈判中没有过多地与煤企“讨价还价”，尤其是实力较小、自知顶牛无效的电企“乖乖”地签订了合同，接下来的路“走一步看一步”。也有电企选择暂且妥协、先签再说，理由是“实在不行，政府不会眼看着电厂缺煤停机”。

【反方】 电企也有招

       戚宏森：电价市场化是“终极解药”

       煤电矛盾的“终极解药”是被寄予厚望的电价改革方案。国家电监会权威人士透露，目前该方案已经完成第一轮征求意见，正在紧急调整过程中。煤电矛盾积压日复一日，业界期盼这一“终极解药”尽早出炉。

       造成煤电矛盾的关键不在于煤，而在于电，正是由于电价实行政府管制，煤价上涨带来的成本增加无法顺利转移。现在，煤电价格要完全市场化了，为了不至于加剧煤电矛盾，电价市场化改革必须同步跟进，甚至电价的市场化改革要走在电煤价格完全市场化之前。

       宋亮：电企三招“风水轮流转”

       在这场电、煤博弈中，电企不是坐以待毙。一方面，电力企业向上游延伸，开始并购煤企，获得量价较稳定的煤炭；一方面，开始横向整合，大企业兼并小企业，大企业与大企业进行联合，大大提高电力企业的集中度，增强与煤炭行业、电网企业的博弈、谈判能力；再者，电企积极调整产业结构，加快新能源的开发和应用，减少对煤炭依赖程度。

       因此，煤炭大规模整合，或将成为电力企业向上述三方面快速推进的一个分水岭。

话题四　煤企、电企谁主沉浮

       作为国民经济最基础的两大行业之一，煤电争斗的结果显然会对国民经济产生不可避免的影响，对两大产业的长远发展，也将产生影响。那么，煤企与电企的长远实力对比将如何改变？

【正方】 煤价涨个不休

       李忠伯：多因素促煤炭涨价

       2010年的煤价预计将比2009年有所上涨。煤炭供给增长将受到一定抑制，主要原因是山西中小煤矿大规模复产较缓慢，其他省份煤炭资源整合在陆续展开，这些将制约产量的增长。预计全国煤炭总供求基本平衡，但存在局部或暂时不平衡，并影响当时当地煤价。

       去年以来，各国为了促进经济复苏，加大了货币支持力度，流动性充裕，不排除2010年PPI和CPI进一步走高，甚至下半年出现温和通胀，有可能推动包括煤炭价格在内的资源类商品价格上涨。当然，国内资源税改革、国际油价上升等都会对国内煤炭价格形成一定的拉动或支撑。此外，随着煤炭行业集中度进一步提高，行业对产量的调控能力，和在整个产业链中的话语权都会上升，也有利于煤价的上涨。

       戚宏森：供需和成本双双抬升煤价

       2010年，四大主要耗煤行业对需求的拉动将明显强于2009年。综合考虑各行业的增速，预计今年煤炭需求增速将在7.5%以上。2010年，影响煤炭价格的因素很多，但最基本的还是供需面，替代品石油价格也将影响煤炭的价格。

       从煤炭生产角度来看，煤炭成本在逐年上升，进而影响煤炭价格上涨。

       去年山西大规模资源整合，整合后企业管理成本在增加，整合成本以及改扩建成本必然传导给煤炭。随着开采年限延长，资源开采深度以及难度加大，相应成本也会提高。这些内因叠加起来将增加煤炭成本，最终抬高煤炭价格。[page]

【反方】 电企终会涅槃

       林伯强：特别收益金遏制煤企涨价

       如果煤电联动，煤、电价价格就会双双向上，最终导致国民经济难以承受。

       所以，为了遏制煤价无限向上的动力，很有必要对它征收特别收益金，就如对石油征收暴利税一样。

       这种收益必须由中央政府进行征收，以防止地方政府征收后返还给煤企。

       宋亮：低碳削弱煤企优势

       经济的低碳化发展是必然趋势，进入低碳时代，受影响最大的要数煤炭、石油等行业。按计划，到2015年，中国的单位GDP碳排放量要减排40%左右，围绕煤炭、石油等能源展开的下游产业都将全面转型。对于煤炭行业来说，这意味着随着下游钢铁、电力等产业用煤量下降，未来煤炭的产能过剩是必然的。

       另外，煤炭企业还要承担日益走高的环境和可持续发展的成本压力。所以，煤企不能因为从能源市场化改革和全面整合中获得丰厚利益而沾沾自喜，实际上，当前的所得，是未来煤炭行业转型而遭受损失的提前“补偿”。

       与煤炭行业相比，未来电力产业更具前景。当前，电企既要面对煤炭企业的价格重压，又要承担转型、调整结构所付出的巨额成本。在近几年潜亏重压下，电企要经历凤凰涅磐似的煎熬。