SaaS巨头之争：Adobe vs Salesforce，你更看好谁？

ADBE data by YCharts
而随着时间的推移，Salesforce的Price/Sales倍数相当一致。股票价格上涨是销售增长的结果，所以它与业绩的提高是完全挂钩的。这张图表显示了股票价格与估值倍数之间的差异，这是我喜欢看到的。

CRM data by YCharts
华尔街股票分析：Salesforce胜
华尔街也倾向于看好Salesforce。根据MarketWatch的数据，Salesforce的平均目标价格是122.49美元，根据当前股价113.70美元，其上涨了8%。Adobe的平均目标价格为215.48美元，这一价格在基于当前的股价201.05美元上涨了7%。真正使Salesforce脱颖而出的是一个相对一致的分析师共识：82%的人认为该股评级是“买入”。

结论
在许多方面，与Salesforce相比，Adobe拥有更卓越的性能。它能够推动销售增长，并将增长转化为强劲的利润、毛利率和自由现金流。我还认为，Adobe拥有一个别人几乎无法进入的市场地位，而且有更强大的准入门槛。Adobe的软件是数字媒体解决方案的黄金标准。话虽如此，但该分析是关于股票买入的问题，我相信Salesforce有更多的上行潜力。我更喜欢Salesforce在股价/销售额方面相较Adobe更大的折扣。Salesforce已经投入了更多的钱来获取客户，所以我相信这将转化为未来快速增长的利润和自由现金流。Salesforce还有一个更大的市场来进行销售，因为大型企业将继续转型升级CRM系统。