能源互联网：产业链投资机遇在何方？

2015-05-25 09:55:54 环球老虎财经　点击量：评论 (0)

大风已强势袭来，钱袋已备好，能源互联网的投资机遇在何方。一、观背景：能源互联网站上风口首先回顾能源互联网究竟为何站上风口?1)起源：第三次工业革命。2)动因：化石能源弊端凸显，可再生能源焕发生机。3)趋势

掘机遇：一手抓技术、一手抓转型

为什么抓技术与转型?

首先，掌握核心技术是塑造细分行业领先地位之关键。能源互联网在我国的布局处于起步阶段，新兴产业重研发，拥有核心技术的企业则无疑在业内竞争中具有了相对优势，走在了整个板块的尖端。并且，很多企业对能源互联网的布局目前主要为单一领域的专业化生产，此类企业只有具有自主核心知识产权，才能保持细分行业内的领先地位。

第二，转型企业抢占先机，原有能源设施建设能力与新技术相结合，最有可能现身新增服务领域——售电运营商。能源互联网企业以可再生能源的大量接入、分布式微电网建设、新能源汽车充电、互联网技术为四大要点，此四类均为新兴领域，传统企业谁能先转型，谁就能抢占先机，分享能源互联网这块大蛋糕。除此之外，售电服务是能源互联网一块最大增量，目前鲜少企业布局。想做服务，不仅要有能源(能源设施建设)，还要有网(大数据分析处理能力)，因此已经具有设施建设能力的能源企业转型布局能源服务之后，最有望现身售电平台领域，成为能源互联网最大赢家。

(一)一抓核心技术深耕细作：储能及电动汽车充电桩技术领先企业有望率先实现爆发式增长

从技术角度而言，部分技术如能源路由器虽属于能源互联网之关键，但我国尚处于研发起步阶段，短期内难以实现技术突破。相比于高精尖的能源路由器，储能及新能源汽车充电桩领域则在核心技术上已不存在明显限制，在目前能源互联网发展前景中最有望率先实现突破。

储能核心技术已取得突破，关注具有锂电池核心自主知识产权及钠硫电池研发实力的上市公司。在储能技术中，电化学领域无疑是近几年的增长主体，2000-2014年其复合增长率达到135%。国际上发展迅猛的储能技术主要有钠硫电池、锂电池，排除抽水蓄能、压缩空气储能及储热后，14年累计装机容量之和占到75%，而我国则主要以锂电池为增长主力，14年装机容量占比72%。根据我们的预测，截至2020年，未来储能产业装机容量将有望超10GW，市场份额有望达1.5万亿，储能市场潜能巨大，成长动能十足。

新能源汽车充电桩投资回报位居产业链顶端，在新能源汽车政策产销爆发下，将成为最接地气的能源互联网入口。若问能源互联网入口在哪端，我们认为新能源汽车充电桩无疑最具潜力。首先，能源汽车发展已进入政策蜜月期，产销量呈爆发性增长，14年产量较13年增长了近3.5倍。但充电基础设施建设却滞后于电动汽车的发展，根据中国储能网的数据，目前配比仅为4：1，远低于标配1：1，市场空间巨大，在新能源汽车产业爆发的背景下，充电桩有望随之爆发。除此之外，在投资效益上，相比于分布式新能源电站、能源路由器、特高压等基础设施建设，充电桩投资成本低，盈利能力却遥遥领先，投资回报优越。因此，我们认为深耕新能源汽车充电基础设施建设领域的公司有望成为能源互联网市场第一批赢家之一。

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