新电改核心配套文件关键内容拟定完毕将重构产业链

2015-07-30 11:36:39 中国证券报作者:刘杨　点击量：评论 (0)

在电力体制改革核心配套文件出台的关键时期，贵州省电改方案先行浮出水面，方案明确有序向社会资本放开售电业务。售电侧的放开引发市场关注。中国证券报记者从参与此次核心配套文件征求意见座谈会的有关人士处获

皖能电力:履行承诺注入集团部分资产，电力资产证券化开启新进程

7月14日，公司发布《2015年非公开发行股票暨关联交易预案》，计划募集资金不超过24.50亿元，包括投资3.30亿元用于皖能铜陵第二台百万千瓦机组建设项目资本金投入;投资不超过16.20亿元收购皖能集团所持有的国电铜陵25%股权、国电蚌埠30%股权;不超过5亿元补充公司流动资金。此外公司拟自筹资金不超过10.65亿元收购皖能集团下属淮南洛能公司，皖能集团持有洛能集团46%的股权。

公司是安徽国资委唯一能源平台。公司是安徽省国资委唯一一家电力上市公司，皖能集团发电资产唯一上市平台，安徽省最大的电力上市公司。公司经营范围涵盖电力、能源、运输三大领域，拥有火电、风电及核电的多元化电源结构。

公司未来成长性良好。铜陵二期16年底投产，还有钱营孜两台35万千瓦低热值煤发电项目;参股的电力项目中，板集两台百万千瓦机组项目已取得国家能源局核准并已开工建设，淮北平山两台66万千瓦机组已全面开工建设，风电项目也进展顺利;阜阳二期两台66万千瓦超超临界发电机组项目已纳入我省2014—2017年电源建设规划，正在开展前期工作。

本次非公开发行履行控股股东资产注入承诺，提高公司盈利能力。皖能集团于2012年做出承诺，将最终在5年内将下属符合上市条件的优质发电类资产全部注入皖能电力，之后再次承诺在2015年8月31日前将5家标的注入上市公司，包括国电铜陵、国电蚌埠、淮南洛能、安徽电力股份有限公司和神皖能源。我们预计公司将继续履行注入承诺，外延收购神皖能源。

湖北能源:借助重组变身央企，打造长江经济带综合能源平台

实际控制人变更为三峡集团，并引入战投陕煤集团。三峡集团拟以利川公司和通城公司100%股权以及现金合计50亿元认购，陕煤化集团拟以现金10.60亿元认购公司本次发行的股票。共计不超过60.6亿元。发行价格为5.30元/股。本次非公开增发不超过11.43亿股，占发行完成后股本约 17.61%。本次非公开发行股票后，三峡集团将直接和间接控制公司38.96%的股权，将成为公司的控股股东和实际控制人。

强强联合，以长江经济带为支点，打造综合能源平台。公司作为湖北省的能源平台，借助三峡集团强大的资金实力和资源整合能力，积极发展清洁能源;同时借助陕煤化集团在煤炭供应和蒙华铁路建设机遇，有效缓解湖北地区缺煤的现状，快速扩大公司电力投资、天然气、煤炭运销等业务的规模，从而进一步提升公司市场竞争力。

定增项目新建机组均为清洁能源，清洁能源占比大幅提升。本次募集资金除部分用于偿还三峡财务贷款外，均用于清洁能源项目建设，公司在打造“鄂西水电基地+鄂东火电基地”的基础上，加大力度发展清洁能源，共计增加105.7万千瓦，其中风电装机54.7万千瓦，光伏装机16万千瓦，燃机35万千瓦。定增完成后，公司业绩将在2016年体现:预计2016年和2017年，营业收入将分别增加16.25亿元、18.80亿元。

业绩稳健，14年净利润同比增长20.61%。2014年，公司实现营业收入72.70亿元，同比减少34.44%;利润总额17.07亿元，同比增长39.30%;归属于上市公司股东的净利润11.44亿元，同比增长20.61%;EPS0.21元。公司水电站流域降雨量和来水好于上年同期，水电发电量大幅增加，同比增加30.01%;同时，风电装机容量扩大，风电发电量同比增加47.79%;同时，公司投资收益同比增加2.61亿元，增幅82.83%。