新政刺破光伏小泡沫 龙头企业市占率将高歌猛进

尽管在第十二届SNEC(国际光伏展览)召开的三天内，有关“加强光伏规模管理、加速补贴下降”的“坏消息”，就已经蔓延到了上海国际新博览中心超过20万平方米展区的几乎每一个角落。所幸，它还不足以阻碍这场延续了十二年之久，即便在行业最困难的2012年也同样万人空巷的盛会，最终还是落得了一个“皆大欢喜”的结局。

5月30日，展会闭幕，光伏圈内人互抒离别之情，往往少不了那句：“兄弟，咱们明年上海再见!”

也许是巧合，又也许不是，展会才结束，5月31日上午10点，一场以“研究部署加强光伏规模管理，加快(光伏)平价上网、加速补贴下降相关政策措施及下步具体工作安排”为主题的会议，就在国家发改委中配楼三层大会议室召开了。

虽然这场消息早就不胫而走的会议，仿佛“善解人意”地避开了展会，却还是不经意间袒露了会议召集者“只争朝夕”的迫切。

6月1日，几乎与此前传闻以及业界料想的如出一辙，国家发展改革委、财政部、国家能源局正式发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(以下简称《通知》)，宣布了如下大事：其一，对包括户用光伏在内的分布式光伏进行规模管理，2018年的上限为10GW;其二，标杆上网电价，分布式全额上网、余电上网补贴统一下降0.05元/度;其三，暂不安排2018年普通光伏电站，视光伏发电规模优化情况，再行研究启动领跑者基地建设。

随后，即便是已经对“坏消息”消化了多日的光伏业界也呈现一片哗然，总结各方观点，补贴下调0.05元/度还是小事儿，但不安排普通光伏电站指标，加之分布式规模限制在10GW内，可相当于扼住了产业的咽喉。其中，最严峻的评论诸如“此举令今年国内光伏市场断崖式缩减将近50%，将严重扰乱光伏市场估值模型，光伏产品将滞销，行业将迎来停产、破产、下岗潮等等。”看来，光伏圈人已经开始担心，“兄弟们明年能否还在上海相见?”

作为非行业专家，即便各方言论令人颇感惶恐，笔者也并无资格对其品头论足。但从《通知》表述来看，首先，国家坚定支持以光伏为主力的可再生能源的态度没有变，也不会变;其二，2018年还未过半，领跑者基地建设，也包括普通光伏电站指标只是暂未安排，此时就将其排除市场之外，得出国内光伏市场将缩减近50%的结论是否不太科学?

而即便《通知》下发的似乎不够“柔和”，一些细则也可能会在短时间内为光伏市场投资收益率计算带来变量，但业界应该看到的是，很长一段时间以来，光伏投资收益率都会考虑补贴拖欠，从笔者了解的情况看，一些光伏投资计入IRR的补贴拖欠期已从普遍的12个月或18个月，扩大到了甚至48个月。

究其原因，国家给予光伏产业的补贴，都来自于全国人民贡献的国家可再生能源补贴，而随着中国光伏市场的高速发展(我国光伏新增装机已连续五年保持全球第一)，权威数据显示，截至2017年底，我国可再生能源补贴缺口已达到了1000亿元。而这导致的后果，不仅仅是补贴拖欠时间越来越长，甚至，业界传闻目前我国有100GW光伏电站可能存在全生命周期(一般为25年)都拿不到可再生能源补贴的风险。

此外，中国光伏市场的高速发展背后的另一隐患是制造业利润的大幅下滑。笔者了解的情况是，以组件环节为例，在行业最好的时候，其毛利率可以达到10%，而如今，普遍毛利率已不足5%，“目前，恐怕相当一部分的厂家生产组件的利润已经为负。”一位光伏企业高层向笔者表示。

总而言之，可再生能源补贴缺口是残酷却又现实的问题，而即便光伏圈人最不爱听的，就是“有人妄言光伏行业存在产能过剩”，但数据显示，目前我国光伏产能约为150GW，而2017年全球新增光伏装机容量约为98GW，也就是说，我国光伏业客观存在产能过剩，是不争的事实。

而即便一定程度的供大于求利于产业发展，但业界也应看到，从制造业折旧一般为十年至十五年来看，我国光伏产业中很大一部分的产能，都存在升级、换代甚至是被淘汰的必要。

正如一些光伏企业高层向笔者表达的那样，“无论如何，施政者的初衷无疑是维护行业健康发展的，他们希望刺破光伏小的泡沫，从而避免大泡沫破裂时带来更深层次的震荡。长痛不如短痛。”

而着眼于平价上网压力，市场竞争加剧等因素叠加导致的制造端利润低下，新政加速淘汰落后产能，又何尝不是光伏龙头们将迎来的又一桩美事呢?

要知道，据不完全统计，目前，中国光伏排名前十的企业，其产能约占全国的45%，享有着国内60%市场，待新政发挥效力，龙头企业们的市占率也必将进一步高歌猛进。与此同时，“短痛期”的到来，对龙头企业们加强研发投入，加速实现普遍平价上网，布局围绕光伏的能源互联网生态，以及依托“一带一路”倡议，提高国际市场占有率，甚至是实施业内的合纵连横，都不失为一次良机!