“5·31新政”倒逼光伏行业降成本 最快2019年下半年“平价上网”

近年来，国家多次调整电价政策，但历次调整都是在综合考虑光伏行业发展阶段、投资成本、项目收益情况后作出的。基本原则是，既保证项目收益促进光伏产业快速发展，又引导企业积极降低光伏项目建设成本，促进行业实现健康、可持续发展。

基于多层次分析，通威股份(6.89 -2.68%,诊股)认为，光伏“5·31新政”的实施客观上对我国2018年新增装机需求产生了一定抑制作用及当期盈利水平产生影响。

但在新的行业环境下，光伏高成本企业逐渐退出，市场份额陆续向优势企业集中。长期来看，全球及我国清洁能源占比不断提升的趋势不会改变，且倒逼光伏行业降低建设成本，预计最快2019年下半年实现大面积“平价上网”。

“5·31新政”加速光伏补贴退坡

在国家能源战略及相关政策的持续支持下，2013年以来我国光伏行业得到了蓬勃发展，光伏发电装机容量取得了快速增长。

据数据显示，2013年至2016年期间，我国光伏电站新增装机容量分别为12.92GW、10.60GW、15.13GW、34.54GW，连续多年位居全球新增装机容量第一。

受上网电价调整等多重因素影响，2017年光伏发电市场规模快速扩大，新增装机容量扩大至53.06GW。截至2017年末，我国累计光伏装机容量超过130GW，继续位居全球首位;据国家能源局数据显示，2018年1-6月，光伏新增装机24.30GW。

近年来，我国光伏产业快速发展，国家相关部门根据光伏行业发展阶段、投资成本、区域差别等因素适时调整光伏发电上网电价，提高资源合理配置水平。

尤其是2018年5月31日，国家发展改革委、财政部和国家能源局联合出台《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(以下简称“5·31新政”)指出，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元。除5月31日前并网的电站，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，有补贴的分布式光伏指标从过去的没有限制，此次收紧为全年仅有10GW指标。

业内看来，“5·31新政”被称为“史上最严厉光伏政策”。这一政策直接加速了光伏行业的补贴退坡，光伏企业靠补贴过活的日子有望一去不返，不少光伏企业打算裁员、减产。

2018年，我国国内光伏新增装机需求面临一定调整，但通威股份认为，随着海外市场需求的提升，全球2018年新增装机需求下降幅度有限。

通威股份指出，在南欧、印度等日照资源优异地区，光伏发电已具备较好的经济性，新政实施所带来的光伏产品价格下跌，进一步激发了海外市场需求的释放。2018年1~5月，我国电池片和组件出口总额55.13亿美元，同比增加21.24%;组件出口量约16~17GW，同比增长30%以上。

短期价格下跌高成本企业退出

根据“5·31新政”要求，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，安排10GW左右的分布式建设规模。

就短期来看，受此影响，根据中国光伏行业协会数据显示，2018年国内新增装机规模将降至30~45GW水平，较2017年的53.06GW出现一定幅度的下滑，新增装机规模仍处于较高水平。

根据新政要求，各资源区标杆上网电价及分布式项目上网电价各下调0.05元，6月30日后并网的光伏发电项目将按新的电价标准执行。对此，通威股份坦言，在不考虑投资成本等变化的情况下，6月30日后的在建光伏电站项目收益率水平将会出现下降。

但通威股份进一步指出，在“5·31新政”效应的传导下，光伏各环节的产品价格均已出现不同幅度的下滑，从而一定程度上弥补电价下调对电站项目收益率水平的影响。受产品价格下降影响，行业内的高成本制造企业继续生产已无法覆盖其生产成本，现纷纷宣布不同规模产能的减产或停产。

据不完全统计，目前各制造环节的停产率在30%~40%不等。随着相关高成本产能的退出，短期市场供需不平衡的状况将得到一定程度缓解，各制造环节的产品价格自2018年7月以来逐步企稳，近期多晶硅价格略有上扬。

但据中信新电团队报告披露，光伏新政以来，国内光伏需求出现断崖式下跌，硅料等环节产品价格迅速下探，行业进入新一轮洗牌期。中信新电调研了解到，目前硅料环节整体开工率已跌至约60%，国内落后产能快速出清，进口市场份额萎缩。近期，硅料价格已出现阶段性触底企稳，致密料均价稳定在9.5万元/吨以上。

今年7月26日，中国光伏行业协会组织召开研讨会，工业和信息化部电子司处长王威伟在致辞中指出，光伏作为新兴行业有一些起伏很正常，中央支持我国光伏行业发展的决心没有变化;光伏企业要练好内功，工信部近期将提升光伏规范条件，促进优胜劣汰。

中长期市场向领先企业倾斜

新政实施前，行业普遍预测2020年前后，光伏发电有望实现“平价上网”，各环节产品价格将陆续下降。

通威股份副董事长严虎对证券时报·e公司记者指出，正是基于这样的预期，国内光伏行业内的优势企业进行提前布局，对现有产能进行不断优化或新建更低成本的产能，以适应行业“平价上网”后对各环节成本的要求，预计明年下半年应该逐步会出现较大面积“平价上网”。

但随着“5·31新政”的实施后，光伏各环节成本加速向“平价上网”后的水平靠近，行业有望快于预期加速实现“平价上网”。由此，光伏中上游各制造环节的产品价格将快速下降，国内落后产能更将逐步被市场所淘汰。

通威股份认为，从长期来看，这有利于进一步净化市场环境，市场份额向领先企业倾斜，优势产能的市场地位和竞争能力进一步巩固。 根据新政要求，国家鼓励各地根据接网消纳条件和相关要求，自行安排各类不需要国家补贴的光伏发电项目。

随着环保意识增强及清洁能源占比要求的不断提升，“平价上网”后的光伏发电更有利于广泛参加市场竞争，利好行业的长期健康可持续发展。减排任务将进一步促使各国加速推进太阳能(3.78 -0.53%,诊股)等可再生能源的开发占比，逐步替代煤炭、石油等化石能源，光伏行业发展将明显受益于世界整体能源结构的调整。

2015年，世界各国在巴黎气候大会上达成减排承诺，我国政府主动承诺2030年单位GDP二氧化碳排放，将比2005年下降60%~65%。此外，欧盟承诺2030年底前减少40%的温室气体排放，可再生能源占能源使用比例达27%，2018年6月14日欧盟将原定于2030年底前达27%的目标进一步提高为32%。

近期，国家能源局新能源处长司熊敏峰表示，国家能源局坚定地支持光伏行业的发展，将继续在领跑基地开发，光伏扶贫，平价上网示范，分布式市场化交易等方面发力，推动光伏行业健康发展。