光伏行业“一夜入冬” 利空醋酸乙烯

近期，国家三部委颁布的光伏新政在市场上引起据巨大争议，光伏行业“一夜入冬”，EVA行业陷入深深的担忧，醋酸乙烯业者也对此极为关注。

6月1日晚间，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合印发《2018年光伏发电有关事项的通知》明确，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，安排1000万千瓦左右规模用于支持2018年分布式光伏项目建设，自6月1日起新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元。

新政一出，光伏行业哀鸿遍野。此前根据中国光伏行业协会预测，乐观情况下2018年新增装机规模可达40GW以上。其中，分布式光伏预计并购规模18GW，普通光伏电站预计4GW。“531新政”直接暂停了2018年普通指标、分布式缩减至10GW、不限指标地区除西藏外均纳入指标管理，这意味着2018年新增装机中至少13GW已明确砍掉。多家分析机构预计，受新政影响，2018年中国光伏新增装机可能下滑到35GW左右。相比之下，去年全年中国新增装机为53.06GW，下滑幅度34%。

光伏行业一夜入冬，令光伏人士忧心忡忡，而与此同时也引发了EVA人士深深的不安。EVA作为光伏组件中胶膜的重要原材料，近年来，伴随着光伏行业高速发展，光伏已成为拉动EVA需求增长的主要动力。据卓创资讯统计，2017年EVA光伏级原料需求量达40万吨，同比2016年上涨44%，光伏行业已然成为EVA下游第二大需求领域。目前光伏级EVA货源依旧主要依赖于进口，供应商主要集中在韩国、新加坡、台湾等国家和地区。

当前，EVA是醋酸乙烯下游最有发展前景的产品，但因产品精度需求，对醋酸乙烯产量质量要求较高，国内仅有南京工厂产品能满足所有EVA生产企业的质量要求。目前国内EVA企业光伏级产品刚刚起步，光伏新政对国内EVA企业影响有限。

国内光伏级EVA主要由韩国以及新加坡供应，光伏级EVA产品VA含量在28%-32%，以最低28%计算，40万吨光伏级产品将影响醋酸乙烯用量11.2万吨，对于本身以醋酸乙烯出口为主的新加坡以及供需相对平衡的韩国均有一定的饱和压力，部分业者担忧后期或将有过剩醋酸乙烯压低亚洲市场价格，更甚者担忧富余醋酸乙烯量进口至中国市场。

季节性淡季刚需减弱预期下，中国醋酸乙烯出口新单商谈减少，近期因新加坡部分装置负荷低位，亚洲醋酸乙烯价格仍维持高位，暂无过剩担忧，光伏新政实施尚未有明显影响，仍需关注中国市场光伏级EVA用量变化。