5·31新政引连锁反应 下游“收窄”倒逼光伏行业上游承压

“531新政”拧小了光伏行业下游光伏电站的“水龙头”，也引发了上游硅料、电池、组件等环节的“连锁反应”。新政对于光伏产业链究竟会产生什么样的影响?受下游“收窄”的倒逼，光伏上游产品会否更多流向国外市场，以缓解压力?

上游环节仍将缓慢扩产

“虽然受到政策影响，市场整体出现萎缩，但根据目前了解的情况，多数企业的扩产计划仍将实行，只是放缓速度而已。但这缓慢扩产依旧会带来供过于求的风险。”当“531新政”带来的震荡在光伏行业持续蔓延，谈到对上游硅料、硅片等供应环节的影响，集邦新能源分析师陈君盈表示。

据陈君盈介绍，在硅料生产端，新政出台前，东方希望、亚洲硅业等厂家已经有明显的扩产倾向，“预计到今年年底，新增产量将在17.3万吨左右，约合57.6GW。全年多晶硅的有效产量将比去年翻一倍，达到43.3万吨，而且大部分生产都会安排在下半年。”

为应对新政带来的冲击，陈君盈也表示，大部分硅料厂家会选择在这一时段进行设备的检修维护。一方面缓解新政带来的压力，另一方面也为第四季度可能到来的订单做准备。“但通常检修时间都在4-6周左右。以产量较大的江苏中能为例，其每月的产能也只是在3亿片左右，而且大部分企业还难以达到这一水平。所以即便安排检修维护，减少的产量也非常有限。所以，这并不是应对产能过剩风险的有效方式。”

在价格方面，产量增加必然带来价格下行。但集邦新能源分析师施顺耀也指出，由于第四季度需求可能小幅增长，届时价格也将上涨。

而在电池片环节，陈君盈分析指出，2018年电池片的总体产能会达到150GW，单晶硅占比约在40%左右。“所以，今年新增的单晶硅电池片约为60GW，其中PERC电池可能占37-38GW。”同样，施顺耀也指出，今年电池片的价格“小高潮”也将出现在第四季度，“2019年上半年可能就将每况愈下了”。“总体来说，电池片价格还将会逐渐向平价上网后的价格靠拢。”

在组件价格方面，施顺耀则表示，组件的价格会明显顺着政策的趋势变化。预计2019年，组件价格会有明显下行，其中，预计多晶组件会尤为明显。“如果把光伏平价上网后的价格水平等同于燃煤标杆电价，以青海省为例，作为I类资源区其年等效利用小时数约为1600小时左右，目前在建的EPC成本大概在4.5-4.8元/瓦，平价上网后，EPC成本就需要下降到4元/瓦，对应的组件价格可能在1.5-1.8元/瓦。在黑龙江等II类资源区，若要维持8%左右的内部收益率，EPC成本则在3.8元/瓦左右，相应的组件价格为1.52-1.7元/瓦。而到了浙江等III类资源区，只能比这一价格水平还要低。”

国外市场能否救急？

国内市场受政策影响明显，下半年海外市场是否会成为各企业的新目标呢?

对此，集邦新能源分析师曹君如指出，由于国内整体的市场需求会在第三季度出现低谷，“总体而言，第三季度全球的市场整体会呈现下滑，欧洲、美洲及其他国家地区的‘局部繁荣’无法有效挽回下降趋势。”

具体而言，曹君如认为，欧洲市场可能在第四季度呈现较好的发展态势。“一方面，法国、荷兰、西班牙等国家为了达成《巴黎协议》的目标，从去年开始就已经在布局一些大型光伏项目，这些项目在今年下半年会陆续施工安装和并网。而且，法国、荷兰、西班牙三国的市场预计在2020年前都会维持不错的发展趋势。”此外，曹君如也指出，在2019年下半年至2020年上半年，意大利也会加入“需求旺盛”的行列。“欧洲市场是可以期待的，国内过剩的产能也可能会流向欧洲。但是如果这种情况真的发生，欧洲市场也有启动‘双反’的风险。”

而在美洲市场，曹君如指出，美国仍然会保持今年前三大市场的地位。墨西哥和巴西也将在年内陆续启动大型项目。美洲的整体需求仍会上涨。此外，在北非和中东，今年也将有大型地面电站开工，“这些地区也会呈现稳定成长的趋势”。

综合全球的市场发展，曹君如也表示：“在新政出台之前，预估2018年全球装机量可达110GW左右，而由于新政可能导致国内市场出现萎缩，目前预测全球装机量也会缩减至92—95GW。”