531光伏新政全解析：海内外需求受影响下滑

三部委在2018年5月31日针对光伏产业下发新政策，影响到各类型光伏系统。集邦咨询旗下新能源研究中心集邦新能源网EnergyTrend推测，这次的政策将使中国内需大幅下滑到29~35GW，并使全球光伏需求下跌到100GW以下水平，对供应链将造成极大压力。

FIT下调

根据《国家发展改革委财政部国家能源局关于2018年光伏发电有关事项的通知》(下称《通知》)，2018年度的光伏标杆上网电价(FIT)将调降，其中地面电站与分布式光伏均下调RMB0.05/kWh，仅村级/户用光伏扶贫电站仍维持RMB0.42/kWh的FIT补贴。

其中，分布式光伏适用的FIT自发文起(2018/6/1)执行RMB0.32/kWh的补贴，而属于2017年度地面电站规模的项目只要赶上630，则仍适用2017年度的补贴。

在各类型项目中，只有村级与户用光伏扶贫电站的补贴仍维持不变。另外根据测算，统计至2017年底为止，光伏补贴已有约人民币500亿元的缺口。

各类型项目控管措施

《通知》对各类光伏系统均提出了管理方针，其内容与影响如下：

综合以上信息，集邦新能源网EnergyTrend判断630仍将有短期行情出现，但因政策下发时间太晚，产业因应的时间不多，手上已有项目正在执行的业者有较大机会赶上。接着3Q18将因政策风向影响而极度疲软，需求预期将低于5GW。4Q18预计会有领跑者、少部分2018年度普通电站指标、第一批「十三五」扶贫指标等需求浮现，因此可望回稳到10GW以上。2018中国大陆全年需求下修至31.46GW，考虑到大环境的不稳定性，需求高低点预计将介于29~35GW的区间，主要的影响因素是：

1)2018年的地面电站指标将开出多少

2)2017年度已完成竞标的领跑者计划在年底时的供货状况

3)分布式光伏管理办法的细节(影响较重大的面向是：自发自用、余电上网、全额上网等三种并网模式占用指标的规定)

4)其他类型项目(如：搭配特高压输电缆建设所安排的指标、隔墙售电试点)与无补贴项目的发展。

2019、2020年，中国市场需求预计都将维持在30~40GW的范围。影响内需规模的因素包括：

1)2019、2020年的地面电站指标落实程度

2)2018-2020年度的领跑者计划指标落实程度

3)分布式光伏、其他类型项目以及无补贴项目的发展

全球市场影响

即使需求萎缩，中国仍将是全球最大市场。但由于2018年政策紧缩程度较大，预计2018年将造成全球需求倒退。根据集邦新能源网EnergyTrend2Q18金级报告初稿的测算，全球需求将因中国市场萎缩而下滑到92~95GW，到了2019年才会因更多市场兴起而回到100GW以上的水平。

国际上来看，澳洲今年需求蓬勃，欧洲则进入复苏期，且MIP将在9/30到期。印度有可能放弃70%的临时性关税，中东、北非的摩洛哥与埃及，南美的墨西哥与巴西等市场今年也预期会有比较大的成长，这些是因中国萎缩而多出的产能考虑前进的地方。

不过，今年供过于求的状况将因中国市场萎缩而更形严重，供应链的价格趋势并不乐观，且从最上游的硅料到下游的组件都会受到影响。