由政策回归市场 光伏行业即将成年！

6月1日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合下发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(发改能源〔2018〕823号)。

虽然对文件的内容早有预期，但正式文件出台后，还是让很多光伏行业的人失眠。先简单说一下我对这个通知的理解。

1、个人对文件的简单理解

问题1：获得2017年的地面指标，现在在抢630、但尚未并网的项目电价怎么算?

文件原文：

自发文之日起，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元。

因此，这类项目要执行新电价。

这类项目的指标仍然有效，但没有什么630了，凡是5月31日未并网的项目，都只能拿新电价。

另外，分布式的度电补贴由0.37元/kWh降低到0.32元/kWh。光伏扶贫项目特殊保护，优惠政策不变。

0.55元/kWh、0.65元/kWh、0.75元/kWh的电价几乎还未来的及实施，就被调低了5分钱。从这次5个月调一次电价来看，鉴于补贴缺口太大，未来电价调整的频率可能会增加，不再是一年一调。

2、5月31日(含)前已备案、已开工，但没有并网的分布式如何处理?

文件原文：

今年安排1000万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目建设。考虑今年分布式光伏已建情况，明确各地5月31日(含)前并网的分布式光伏发电项目纳入国家认可的规模管理范围，未纳入国家认可规模管理范围的项目，由地方依法予以支持。

10GW是全年的分布式规模，2018年4月底已经并网8.75GW ，预计531分布式会突破10GW。因此，今年无“带补贴”的分布式指标，5月31日(含)前已备案、已开工的项目只有三个选项：1)地方各省出补贴支持，2)等待明年的指标，3)不要补贴。

有消纳能力又不需要国家补贴的项目可以做，地方给予支持的项目如果算得过账来也可以做。

3、对分布式的控制措施含户用吗?

户用也属于分布式，上述政策同样适用于户用!

即2018年6月1日到2018年底，国家不再给予带补贴的户用指标。有补贴的户用项目指标要等到2019年。

4、部分省份2018年的项目指标已经下发，如何处理?

文件原文：

根据行业发展实际，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模。在国家未下发文件启动普通电站建设工作前，各地不得以任何形式安排需国家补贴的普通电站建设。

之前，浙江等省份已经将2018年的指标分配完成，根据新通知，已经下发的指标将会作废。

5、这仅是一个“临时性的通知”，是针对过热市场的一瓢冷水，《关于完善光伏发电建设规模管理的通知》、《分布式光伏发电项目管理办法》这两个真正有长效机制的文件尚未发出。

6、其他

1)年内还会再下达“十三五”第二批光伏扶贫项目计划。

2)2018年的普通指标暂停下发，8GW的“领跑者”项目将视规模控制情况再行研究。个人觉得，暂停发放普通地面指标也是给领跑者留出发展空间。

3)今后所有的普通光伏电站均须通过竞争性招标方式确定项目业主，将上网电价作为重要竞争优选条件。除户用以外的分布式光伏发电项目，鼓励地方加大分布式发电市场化交易力度。

(以上属于个人理解，非官方解读)

2、该文件对市场的影响

1、2018年的新增装机预期进一步下调到35GW

2018年1~4月，全国新增并网的光伏项目为11.07GW，包括2.32GW地面电站和8.75GW的分布式。根据2017年的装机数据，5月份新增装机为2.27GW。由于大家都准备抢630，5月份并未出现明显的抢装。

2018年不同的是，4月24号李创军司长讲话后很多人心里对政策有一定的预期，但都没料到630会调成531，所以5月份可能会有小规模抢装，但不会很大。个人认为，应该在3GW左右，以分布式为主，地面电站基本都在抢630。

因此，个人认为，531之前，全国累计并网量在14GW左右。

630之后，有三块市场可以预期，大致为9GW：

1)领跑者5GW、

2)村级扶贫4GW(可能少量已经并网)

3)不要补贴的项目(这块体量会很少)

综上所述，2018年的新增装机，可能会下滑到35GW左右!

2、市场上会出现大量的法律纠纷

按照之前的政策，投资企业都准备抢630。因此，EPC合同、工作计划安排基本都是按照630签署的。如今，政策突然改成531，如果合同中没有严格的规定，那必然会产生一系列的法律纠纷。可以预见，未来会有一堆投资企业和EPC企业互相扯皮的官司。

3、设备降价会来的更快一些!

昨天，铜川、长治、上饶三个技术领跑者基地的中标通知书发出。最让我震惊的是，铜川、长治两个基地的组件报价。

“单晶P型PERC叠片双面组件，电池正面效率23.85%，双面率为81%，组件正面转换效率20.66%”

单晶N型PERT MBB双面组件，电池正面效率23.7%、双面率为83%，组件正面转换效率20.67%。

如此高效的组件，2019年2季度只卖1.329元/W和1.4元/W!那普通组件该卖多少?1.2元/W?

如果组件按照这个降价节奏，以脱硫煤电价平价上网，也就是2018年底的事情。关于平价上网的空间，会有专篇文章进行分析。

4、光伏行业由政策回归市场

5月27日，固德威光伏创客的活动是“回归”。给我的主体是《光伏由政策回归市场》，我觉得，光伏行业正处在政策与市场的十字路口。

5、优秀的企业不会太差

昨天有机构的人像我咨询，有哪些企业可以作为做空标的?

我想再次强调这一点：虽然上游产能扩的很大，虽然政策如此严厉，但国内、国外市场属于那些高效、稳健的企业，他们下半年的日子虽然不好，但并不会很差。

全球硅片、电池片、组件70%~90%的产品来自于中国，50%以上的逆变器来自中国，看中国的光伏企业，要看全球市场。国内市场虽然不及预期，但国外市场依然不错，所以下半年：优秀的光伏企业一定不会很差!

现状的很多企业，都是经历了2012年的行业低谷走出来的，经历了各种考验。相信经过这次的涅槃，这些优秀的企业一定会浴火重生!

光伏行业作为少数几个在国际上具有竞争力的行业，真心希望大家能给予它更多的呵护。而不仅仅是行业好的时候，就趴在上面嗜血，不好的时候还要割一刀肉再走!