三峡集团债券融资这两件事值得关注！

2017-09-27 10:15:47 三峡集团　点击量：评论 (0)

9月15日，三峡巴西公司所属帕河能源公司4 20亿雷亚尔基础设施债券成功发行。这是三峡巴西公司首次发行本地币债券，也是三峡集团首次以海外项目资产收益为基础的无担保公司债券，发债综合成本达到帕河能源公司有史

9月15日，三峡巴西公司所属帕河能源公司4.20亿雷亚尔基础设施债券成功发行。这是三峡巴西公司首次发行本地币债券，也是三峡集团首次以海外项目资产收益为基础的无担保公司债券，发债综合成本达到帕河能源公司有史以来最低值，低于当地知名企业近期发债利率水平。

8月1日至4日，三峡巴西公司与债券承销商Bradesco银行在巴西圣保罗、里约、巴西利亚三个城市进行路演，引起巴西资本市场普遍关注，巴西前五大银行、社会统筹基金、资产管理公司等潜在投资者参与路演。三峡集团在清洁能源领域的整体实力、国际评级，在巴西的业务发展及蓝图规划，极大的增强了投资者的购买信心。此次发债属于中长期基础设施债券，投资者可以享受利息收入免税的优惠，三峡巴西公司成功实现以较低利率吸引当地资本市场资金。

本次发债共吸引31家潜在投资方参与购买，获得4.8倍超额认购。经三峡集团总部批准，三峡巴西公司按CDI（银行间隔夜拆借利率）模式发行2.20亿雷亚尔债券，年化利率CDI+0.40%，期限3年；按IPCA（物价通胀指数）模式发行2.00亿雷亚尔债券，年化利率IPCA+5.90%，期限5年，两种模式当前综合成本年化利率为10.35%。这两种模式的结合，实现了以IPCA计价的营业收入与融资成本的自然对冲，实现巴西资产收入与负债汇率风险的自然对冲，既降低利率又对冲汇率，有利于巴西公司持续、稳定、健康的经营。

本次发债树立了三峡巴西公司在当地资本市场的资信地位和品牌形象，增强了市场影响力，为三峡集团在巴西持续经营和稳健发展打下良好基础。

国内首单公司债“07长电债”完成到期兑付

2017年9月25日，国内首单公司债——长江电力2007年第一期公司债券（以下简称“07长电债”）完成到期兑付。

一个时间轴带您快速了解“07长电债”的“来龙去脉”——

1---2007年8月14日

中国证监会正式发布《公司债券发行试点办法》。长江电力凭借主营业务清晰、竞争优势突出，盈利能力强、资信状况好等优势，成为中国证监会精心遴选的首家公司债发行试点单位。

2---2007年9月26日

在中国证监会和上海证券交易所等相关方的大力支持下，长江电力成功发行40亿元十年期公司债，发行票面利率确定为5.35%，债券利率及还本付息方式为固定利率、按年付息、到期一次还本。

3---2007年10月12日

“07长电债”在上海证券交易所挂牌上市。

4---2017年9月25日

长江电力顺利完成2007年第一期公司债券（以下简称“07长电债”）到期兑付。

“07长电债”核心条款

“07长电债”是我国公司债券的“第一单”，它的发行成功迈出了我国公司债券市场发展历史性的一步，在业内被誉为“长江电力一小步，资本市场一大步”。

“07长电债”发行后，长江电力不断创新直接融资方式，又先后发行了多只公司债券、短期融资券、中期票据，认股权证、可交换债券，涵盖了我国资本市场主流融资品种，在发行结构、融资规模、发行成本等方面多次创我国债券市场最好水平。

过去的十年，不仅是我国第一单公司债—“07长电债”顺利走完整个存续期的十年，更是长江电力不断发展壮大、创新融资方式、引领资本市场发展的十年。目前，长江电力已是全球最大的水电上市公司、国内最大的电力上市公司，其资产规模、盈利能力、管理水平、资信状况等都迈上了新的台阶，受到资本市场广大投资者的广泛认可。

未来，长江电力将一如既往坚持“创新、共赢”的融资理念，建立相对稳固的公司债券投资者群体，打造良好的公司债券发行人形象，承继“三峡债”的优良传统，树立“长电债”信用品牌，引领我国公司债券市场发展。

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