中国天然气“狂欢夜”下的隐忧

目前中国天然气发展总体形势是好的，也走在正确的道路上。然而，影响市场的不确定性因素增加，谨防天然气消费短期内增速大幅下滑。如果短期内中国的天然气年均消费增量由300亿立方米以上下降到200亿立方米以下，将对天然气产业造成沉重打击，天然气“狂欢夜”或是一场短暂的尽兴，天然气行业在两年后有可能重回低迷期。这不是危言耸听。为了维护好天然气生态，国家政策应保持一贯性，以价格为突破口，群策群力，促进中国天然气协调稳定发展。

在以蓝天保卫战为环境约束条件的促动下，在“北方清洁取暖”“煤改气”等政策效应的刺激下，2017年中国天然气市场呈现爆发性增长:天然气表观消费量2399亿立方米，绝对消费量2335亿立方米，全年增量353亿立方米，同比增长17.8%，占一次能源消费总量的7.06%

我们预计2018年天然气绝对消费量为2691亿-2700亿立方米，同比增加356亿-365亿立方米;表观消费量2759亿-2668亿立方米，同比增加18%以上。此期间，国家领导人对天然气发展做出重要指示，国务院出台《促进天然气协调稳定发展的若干意见》，国家发改委和国家能源局力推天然气产供储销保障体系，各地政府相继出台天然气发展鼓励政策，企业加大天然气保供项目建设力度，资本市场高度关注。总之，中国天然气进入了新的“黄金期”，甚至称之为“狂欢夜”也不为过。

笔者长年深耕于天然气行业，有一个“冷眼看世界”的毛病，最近的几件事深深地刺痛了笔者:

(1)2018年10月组织了世创咨询沙龙，主题是“今冬明春气荒会不会来?”在会上本人信誓旦旦地说，“可能不一定是气荒，但今年肯定紧张”，然而一位天然气“行业大佬”且是资深专家却说，“今年总体上不会紧张，顶多局部地区紧张。”这句话倒无所谓，然而下一句使本人心中的思虑久挥不去，“可能一两年后，天然气将重新进入低迷期。”

(2)eo的一篇评论文章《天然气盛宴或提前收场》更是触动了本人，世界天然气供应宽松，为什么国内企业“哭着喊着”说进口赔钱?如果一直这样进口，天然气发展还能持续近几年高歌猛进的态势吗?

(3)国内近期LNG重卡销量大幅下降，安徽等地提出新能源汽车发展计划，浙江要提高“外电入浙”的比例，广东天然气发电企业困难重重、个别钢铁企业破产

(4)“煤改气”争议不断。有能源大家提出，“煤改气”不仅造成“气荒”，而且经济代价太大，还要继续下去吗?

上述林林总总的现象，让笔者不得不思考一个问题:天然气“狂欢夜”是不是很快结束?“狂欢夜”后，业内是心情愉悦，还是一片狼藉?

天然气“狂欢夜”或是一场短暂的尽兴

天然气发展具有周期，存在波动性。2018年的今天，让笔者自然而然想到了2013年。对比一下2013—2018年之间的中国天然气市场业态。

从上表相关数据以及天然气发展态势可以看出，2018年与2013年天然气市场存在几点相似之处:

(1)接下来几年经济增速有放缓趋势。

2013年中国经济发展保持一个较高的增长水平，而后在2014年经济发展进入新常态。2018年中国全年经济增长态势良好，随着高质量经济发展的提出和中美贸易战的影响，多个研究机构预计2019年我国经济增长有放缓的可能，增速在6%—6.5%之间是大概率事件。

天然气作为一次能源的占比越来越高，消费规模越来越大。从天然气消费增速与GDP增速的关系来看，二者的相关性越来越高。2014年中国经济进入新常态后，天然气消费增速由两位数变为个位数。最为直观的表现是，天然气消费增量由年均接近200亿立方米下降到2014年121亿立方米，2015年增量仅为88亿立方米。

(2)国际油价处于阶段高位，进口天然气亏损。

2012年以来，国际油价大幅上升，2013年布伦特原油价格108美元/桶，2014年99美元/桶，维持高位。由于中国进口天然气与油价挂购，当年国内天然气价格定价方法采用“市场净回值法”，对应的国际油价是89美元/桶，而当时的国际油价超过或者接近100美元/桶，进口天然气特别是进口LNG亏损严重。

2018年国内天然气价格定价方法原则上仍然沿用“市场净回值法”，对应的国际油价是60美元/桶左右，而2018年特别下半年国际油价接近80美元/桶，达到近几年的新高。预计2019年国际油价75—85美元/桶是大概率同样，进口天然气特别是进口LNG面临亏损的困境。

(3)终端用户价格有推高走势。

2013年由于国际油价处于高位，中国各省天然气门站价格相对较高。以江苏为例:2013年门站价格2.42元/立方米，2014年提高到2.82元/立方米。由于门站价格升高，除电厂等大工业直供用户，大多数工业用户的价格超过3元/立方米。

尽管经过两次降价，门站价格在2018年相对合理。然而，随着LNG价格的居高不下以及石油公司的提价，预计进入采暖季之后，除电厂等大工业直供用户外，大多数工业用户的价格同样将超过3元/立方米。

除上述三个相似点外，影响2019年及2020年中国天然气消费增长的不确定性因素在增加，主要包括:

（1）北方清洁取暖和“煤改气”力度变小。

尽管蓝天保卫战的范围在扩大，然而由于环渤海地区居民“煤改气”任务大部分已经完成，加之环保压力相对减小，再考虑经济因素，预计今后两年“煤改气”力度有降低的可能，那么对天然气的需求增量小于前两年。

（2）房地产发展低迷对钢铁、建材等影响大，工业领域天然气需求放缓。

最近几年房地产等支柱产业进入低迷期，对钢铁、建材等产业影响大。再考虑各地推进产业升级和结构调整，工业领域对天然气等化石能源的需求正在放缓。

（3）电价下降，天然气发电面临挑战。

尽管用电需求保持较好增长，然而由于电力供应宽松以及国务院降电价的要求，天然气发电由于原材料成本价格较高，一些省市的燃气发电上网电价却有下调，天然气发电面临较大挑战。

（4）天然气汽车等领域提振难度大。

受资源制约、价格波动以及新能源汽车推广的影响，天然气汽车整体上增长乏力。

综上所述:尽管今后两年，环境约束条件仍在，国家对天然气的支持力度仍然不减，业内的投资热情仍在，由于不确定性的增加，天然气消费增量维持2017年、2018年的规模难度加大。

如果不能很好地维护天然气行业的生态，控制不住天然气消费增量大规模下降—由前两年的年均消费增量300亿立方米以上下降到200亿立方米以下，那么将对天然气产业造成沉重打击，天然气“狂欢夜”或是一场短暂的尽兴，天然气行业在两年后有可能重回低迷期。这不是危言耸听。