金风高金山：发行境外绿债打通海外融资渠道

2018-01-03 17:33:45 大云网　点击量：评论 (0)

　　环境问题日益突出的当下，资本该担当怎样的角色？要治理、要清洁、要能效，哪哪都需要钱。多数绿色产业属于重资产行业，绿色事业的发展离不开金融支持，而绿色金融简言之就是解决环境问题的资本体系。　　如

　　环境问题日益突出的当下，资本该担当怎样的角色？要治理、要清洁、要能效，哪哪都需要钱。多数绿色产业属于重资产行业，绿色事业的发展离不开金融支持，而绿色金融简言之就是解决环境问题的资本体系。

　　如今绿色金融一日千里，发展迅速。尤其是今年以来，在5个省区设定绿色金融创新试验区。目前国内许多商业银行等金融机构以及节能环保领域相关企业、投资机构都已经在布局、参与绿色金融。

　　作为第一大风电整机商，金风科技也是全国首家发行绿色债券的能源企业。近日，无所不能（caixinenergy）专访了金风科技董事长助理、集团业务副总裁、资金总监高金山。

　　访谈中他提到，2015年境外利率低于国内水平，金风决定发行境外绿债，打通海外融资渠道。对于目前国内绿色金融发展面临的难点和挑战，他认为信贷的体制机制仍需健全、标准待完善，金融机构缺乏国家层面的具体绿色信贷指导目录和环境风险评级标准等等。他建议，建议国内金融监管部门应该尽快建立能够与国际接轨的标准和认证机制，并建立权威的监督体系。

　　境外发绿债，为切实推动绿色金融发展

　　无所不能：金风科技作为第一大风电整机商，在拿项目贷款上应该没有问题，为什么还要发行绿色债券？怎么考虑的？绿色信贷规模如何？

　　高金山： 2015年7月金风科技在香港发行3亿美元境外债券，获得了来自全球66个机构投资者账户近5倍的超额认购，成功发行中国首单绿色债券。金风科技作为风电制造龙头企业，有责任和义务推动绿色金融的发展，让“绿色金融”逐步被市场所关注。我们希望做出一些示范效应，从而带动整个行业的发展。

　　但金风科技对绿色金融的创新尝试，不止于此。

　　2016年8月，金风科技在上交所发行了全球首单以人民币计价的非金融企业绿色ABS，总规模为12.75亿元，按期限1-5年分为5档，加权平均利率仅为3.98%，较同期银行贷款基准利率下浮16.2%，创下非金融企业ABS发行利率新低纪录。同年9月，金风科技发行绿色永续债第二期5亿元，期限5+N年，原定簿记建档区间为4.5%-5%，但市场投标热情高涨，利率下限一路下探到4.0%。这一结果连承销人也始料未及，最后票面利率锁定为4.2%。

　　金风科技国内主体信用评级AAA，被国际信用评级机构标普、穆迪授予投资级别的国际主体信用评级，充分证明公司良好的资信能力和偿债水平。

　　在金风科技发行首单绿色美元债之后，2016年中国债券市场绿色债券发行规模达2052.31亿元（约合297.17亿美元），发行种类丰富，涵盖了金融债、企业债、公司债、中期票据、资产支持证券等，中国已成为全球最大的绿色债券市场。

　　无所不能：作为国内首家发绿债的能源企业，当时金风在资金运作上是有提前谋划？当时是出于怎样的考虑？除了绿债，金风在绿色金融上还有哪些布局和动作，比如：碳金融、基金、保险等？

　　高金山：2015年金风决定发行境外绿色债券，这是由于当时境外利率低于国内水平，我们觉得应该抓住这次机会，打通金风的海外融资渠道。也就是从那时起，金风开始与全球的债券投资者建立合作关系，并成功获得了标普、穆迪的投资级国际主体信用评级，为后续的海外融资打下了坚实基础。

　　金风科技除了尝试发行绿色债券之外，还在努力打造绿色供应链金融。近期国务院办公厅下发了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，明确指出要“积极稳妥发展供应链金融，推动供应链金融服务实体经济。

　　”作为中国最早从事风电研发和制造的企业，金风科技与400多家上游供应商保持合作关系，其中很多供应商在自身经营上面临融资问题，如：产品回款账期较长、金额较大、融资难、融资贵等。为了帮助供应商解决融资问题，进而提升产业链的经济效益，近年来公司利用产业链核心企业的业务信息优势，协助金融机构通过金风掌握的经营信息，为上游相关企业提供提供更方便快捷、成本低廉的融资服务。我们建立了P2B互联网金融信息平台，结合应收账款保理实现供应链融资，累计为30多家供应商提供了融资渠道，引导社会资本投资风电绿色产业链，对整个风电行业的融资生态环境产生了积极影响。

　　在产业链下游，我们联合银行、信托、资产管理公司等金融机构，搭建金融平台，为具备投资价值的项目找资金，解决融资难题，得到了客户的高度认可。

　　绿色金融监管体系待完善，向中小企业倾斜

　　无所不能：都说绿色金融发展空间巨大，有测算认为未来这一需求可达14.6万亿资金。但是目前一些金融机构和普通投资者认为绿色金融投资周期长、回报率低。从能源企业的角度，您认为当前绿色金融发展的主要挑战和难点在哪儿？

　　高金山：与发达国家相比，我国推进绿色金融的发展实践起步较晚，相关管理制度、政策正逐步健全、完善，在迎来新机遇的同时也面临一些挑战，例如：信贷的体制机制仍需健全、标准待完善，金融机构缺乏国家层面的具体绿色信贷指导目录和环境风险评级标准，针对商业银行的相关监管措施和实施细则有待完善。

　　在目前社会大环境及商业银行的考核机制下，贷款主体的稳定性、银行的中间业务收入、风险性等多种因素影响着商业银行贷款对象的选择。贷款方式以土地抵押为主，银行倾向于将资金贷给那些实力雄厚的大型国有企业及利润率较高的中小企业，因为这些企业拥有良好的信用纪录以及雄厚的资本，又属于比较成熟的产业，因此银行面临的违约风险较小，产生坏账的可能性也较小，是银行的优质客户。推行绿色信贷时，银行资金将面临常规业务和绿色信贷业务之间的权衡，甚至短期内面临中间业务收入下滑的可能性。

　　能源环保产业存在大量利润率比较低的中小企业，尽管产业前景光明，但企业自身缺少可抵押的固定资产，银行从自身资金的安全考虑，不会轻易将贷款发放给这些环保产业的企业。这样客观上就形成商业银行缺乏支持环保产业的积极性，因为他们在承受单个贷款项目高风险的同时，却没有得到相应的高回报。

　　无所不能：您怎么看目前绿色标准不统一的现状？拿绿债来说，不仅国内缺乏统一的界定和认证标准，而且中国对绿色债券的定义还与国际主流存在一定差异，尤其是在化石燃料项目方面。对于绿色金融发展，您有哪些建议与预期？

　　高金山：为了推动绿色金融的发展，我们建议国内金融监管部门应该尽快建立能够与国际接轨的标准和认证机制，并建立权威的监督体系，使绿色金融得到投资者及社会各界的认可，确保绿色金融相关政策真正促进绿色产业的发展。以建设生态文明为导向，以各种金融衍生工具为手段，推进绿色金融发展，建设美丽中国。

　　向产业链延伸，风能宝累计融资超18亿

　　无所不能：此前金风推出了针对供应链融资的风能宝平台，可否介绍下风能宝设立的初衷以及到目前为止的运营情况。风能宝跟P2P有什么不同？

　　高金山：金风倡导全产业链的发展进步和效率提升。通过“风能宝”这个信息服务平台，上游产业链企业尤其是中小型企业，可以获得便捷、高效、低成本的互联网融资，助力产业链综合成本的优化和降低，是金风打造全优产业链的重要途径之一，也是贯彻落实国家积极推进供应链创新与应用、推动供应链金融服务实体经济的举措之一。

　　今年11月，风能宝迎来了2周岁的生日。截至目前，该平台的投资人有2万人，平台累计服务的融资规模已超过了18亿元。

　　谈到风能宝的优势，我认为主要有以下几个方面：1、风能宝是基于真实的风电产业供应链采购或交易背景，融资需求全部来自金风科技的供应链企业；2、平台的业务定位更集中，风能宝只服务公司上游的中小型供应商，这些供应商在风电产业链某些方面做得很专业。3、业务形式方面，风能宝主要通过两种方式融资：一种是p（个人）2b，另外一种是b2b。b2b就是金融机构基于对金风所提供的相关贸易信息的认可，为我们的上游供应商伙伴提供资金支持。

　　无所不能：你们是怎样来做风控的？有绿色方面的标准吗？

　　高金山：关于风险的控制，真实的交易背景、良好的资产、优良的供应伙伴关系、人民银行征信中心的应收账款登记以及银行第三方的资金存管等构成了“风能宝”的全方位风控体系。未来我们还将积极关注金融科技创新，充分利用大数据等信息化技术手段，不断的强化“风能宝”的风控管理，为产业链金融构建良好的生态环境。