2018年中国风电弃风率及风机价格走势分析

自引进风电开发投资监测预警以来，2017 年弃风限电严重的地区弃风率均有不同程度好转。全国平均弃风率同比下降 5.2个百分点至12%，弃风范围限制在10个省区且均实现弃风率下降。

一、弃风率下降改善存量装机盈利，开工积极性提升

2011-2018Q1弃风率及弃风电量(单位：亿千瓦时)

 数据来源：公开资料整理

二、风机价格下降快于成本下降，整机产能迎来出清

临近平价上网，整机厂商价格压力大。根据数据，目前距离风电平价上网的价差还有 9 分钱/kWh，而这 9 分钱需要全行业上下游的共同努力。 风电成本构成中建设成本约占 40%，机组成本约占40%，维护成本约占 10%，其他成本约占 10%，整机降价在加速平价上网进程中首当其冲。受到上游原材料及下游业主挤压，中小主机厂商步履维艰。

整机价格战引导行业产能出清

数据来源：公开资料整理

今年以来风电机组招标价格延续 2017年下跌趋势， 2018一季度 2.0MW风电机组市场投标均价下降至 3300-3400 元/kW 左右，近一年累计降幅为 13.3%。 2.5MW 逐步成为市场主流机型，价格下降至 3484 元/kW，近一年累计降幅 15%。回溯上一轮价格战，发生在2010-2011 年以 1.5MW 机型为主战场，国内风电机组制造商从 60 家迅速下滑至 30 家。

2017 年，中国风电统计有新增装机的整机制造企业共 22 家。相较于欧洲市场主流厂商不超过 10 家，美国市场 VESTAS、 GE、 SIEMENS 三家市占率达到 95%，国内在风电平价上网前仍将面临新一轮整机产能出清。 降价是龙头企业维持企业市占率提升所采取的主动市场策略，一方面通过规模效应及成本控制部分消化降价带来的毛利率下滑;另一方面，推动技术创新，提升风机可利用率，为客户提供全生命周期解决方案。

2010-2011年风电机组厂商快速减少

数据来源：公开资料整理

风电机组厂商行业集中度进一步提升