龙源电力：限电改善明显 风电业绩向好 维持“买入”评级 目标价看7.28港元
兴业证券报告指出，净利润低于预期，但风电业绩增长明显。公司2017年营业收入达人民币24,592百万元，同比增长10.3%，符合我们预期。...
兴业证券报告指出，净利润低于预期，但风电业绩增长明显。公司2017年营业收入达人民币24,592百万元，同比增长10.3%，符合我们预期。归属股东净利润为3,688百万元，同比增长8.0%；净利润水平低于我们预期，2017年风电新增装机减缓，风、火利用小时双提升。
公司2017年新增风电装机为1,026MW，不及此前1.5GW的指引，这与2017年行业将改善限电率作为重要目标，从而影响了国内陆上地区的新增装机有关。公司2017年风电平均利用小时为2,035小时，同比提高134小时，显示了风电限电水平的改善；火电平均利用小时为5,608小时，同比提升285小时。该行认为，公司受益于行业弃风限电改善周期，同时公司维持每年稳定的新增装机增速，共同驱动业绩增长。维持公司“买入”评级，并调整目标价7.28港元。
责任编辑：小琴
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