概念 | “互联网+农业”发展提速，下半年抓紧这些股的机会！

7月2日国新办举行国务院政策例行吹风会。农业农村部市场与经济信息司司长唐珂表示，农业农村部将会同有关部门重点做好几方面工作：一是加快益农信息社建设，确保到2020年覆盖全国80%以上的行政村。二是强化村级信息员选聘培训，坚持有文化、懂信息、能服务、会经营标准和原则，优先从返乡下乡人员和有志于从事信息服务的农村青年中选聘信息员，开展培训、提升能力。三是健全完善建设运营机制，调动企业等社会力量参与积极性，实现可持续发展。四是加强部门合作，集聚涉农信息资源，建设公益服务平台，提升益农信息社服务功能和水平

农业农村部副部长屈冬玉表示，党的十八大以来，农业农村工作，特别是原来的农业部，现在叫农业农村部，积极推动互联网在农业农村的应用，“互联网+农业”呈现出良好发展态势。一是“互联网+”发展环境不断优化；二是互联网技术在农业生产中的应用不断深化，农业转型升级成效显著；三是农业农村电子商务快速发展，新业态蓬勃兴起；四是信息进村用户工程实施范围扩大，农村信息综合服务能力不断提升；五是信息资源共享开放不断深化，数据价值开始显现；六是网络基础设施建设不断优化，“互联网+农业”支撑条件明显改善。

对农业板块的投资机会，通过梳理机构观点发现，以业绩和估值为主线，自上而下选择投资标的，同时关注部分子行业的阶段性投资机会已成共识。其中，太平洋证券表示，当前阶段部分公司估值接近底部极限。可从两条主线把握投资机会：1、估值处于底部，行业景气触底且业绩可实现持续增长的公司；2、禽养殖周期向上的板块投资机会。东方证券指出，农业板块具备中长期机会同时兼具短期避险功能，子领域中持续重点看好行业空间不断打开的动物疫苗领域，推荐生物股份，建议关注中牧股份、普莱柯等。

近期，百洋股份（11家）、生物股份（7家）、温氏股份（7家）、西王食品（5家）、隆平高科（5家）、牧原股份（5家）等6只股机构看好评级家数均在5家及以上，成机构扎堆看好的农业股。从6只个股估值情况来看，最新市盈率均低于行业平均水平，其中温氏股份最新动态市盈率为17.32倍。

财达证券认为，从18年H1表现看，受市场影响，农业行业整体处于盘跌状态。上半年反弹持续性较差，但中间的结构性机会并不少见。大权重的养殖行业在2018年价格压力会很明显，预计这一状态将持续到年底，建议从小权重的发展中谋求个股成长性机会。

在社科院《经济蓝皮书（2018年）》报告中，预计18年GDP增速为6.7%，而《博鳌亚洲论坛新兴经济体发展2018年度报告》给出的GDP预测是6.5%，2022年为5.8%，相对悲观。从2018年政策集中发布看，更多的是集中在农业科技化信息化、改善农业生态环境、农村产业融合、休闲农业与乡村旅游、农业供给侧改革和绿色农业等方面。但2018年加工业是基础原料发展根本，这也是农业改革的重要发展方向。根据行业整体发展，对2018年农业下半年发展脉络进行梳理，宠物、果汁及保险产业具有一定的发展空间，并对相关个股进行预测和估值。根据对农林牧渔行业整体的评价，2018年给予行业总体“标配”的评级。

申万宏源从农业子行业分析指出：

一、肉鸡养殖。去年11月来，父母代鸡苗月度销量大幅下降，将带动在产父母代种鸡存栏量在2018年三季度迎来一波趋势下行。父母代种鸡存栏持续下降，商品代鸡苗价格理应上涨。此外，终端鸡肉供给的持续减少和库存的消化也在推动行业复苏，鸡肉终端库存目前已恢复到正常状态。叠加三季度传统消费旺季，预计7-8月将有产业链价格季节性上涨行情或价格高点。建议积极配置，推荐标的：益生股份、民和股份、圣农发展、仙坛股份。

二、生猪养殖。据大北农集团农信互联“养猪助手“信息：6月24日，全国各地生猪价格普遍小幅震荡。由于一季度猪价下跌导致养殖户补栏积极性下降，对应三季度生猪供给有所减少，且屠宰企业猪肉库存逐步消化，预计生猪价格后市震荡回升，底部抬高，再次回到前期低点的可能性不大。但行业产能目前尚未出现大幅减少或“出清”，因此周期“反转”尚待时日。基于供求格局有所好转、生猪价格震荡回升的行业研判，建议可逐步布局生猪养殖板块。推荐标的：牧原股份、温氏股份、天邦股份。

三、肉鸭养殖。去年上半年整个肉鸭养殖行业亏损严重导致很多养殖户选择退出，使种鸭养殖量进一步收缩。此外环保因素对产能出清最明显，供给量下降20-25%，即将进入鸭肉消费旺季，肉鸭养殖仍将维持较好行情。在供给减少的背景下，有望维持近几年来较好的盈利周期，看好全产业链龙头华英农业。

四、动物保健。生物股份董监高增持，彰显长期信心。公司二季度在销售策略上有所调整，在部分大型养殖集团中的采购比例显著提升，且在中小型客户中也有望抢占一定份额，预计单二季度口蹄疫市场苗收入同比增速15~20%。预计猪O-A双价苗将于6月底、7月初拿到生产文号，在下半年“秋防”开始上市（养殖户可以此产品申请政府补贴，有利产品市场销售），且下半年不存在股权激励费用带来的错配影响。中牧股份一季度口蹄疫市场苗收入同比增幅超200%。销售团队继续完善，新增口蹄疫市场苗销售人员7人，预计全年口蹄疫市场苗有望实现收入3亿元。

五、种子行业。目前公司杂交水稻种子的市占率（终端收入口径，下同）大于30%，预计2020年市占率有望提升至50%；且玉米种子有望迎突破，外延并购持续进行。但2018年种子行业竞争较激烈，即使优秀如隆平高科，其种子终端零售价仍有所松动。预计公司2018年净利润9.6亿元（业绩承诺9.4亿元），当前股价对应2018年PE约为24X。

六、宠物行业。各家企业“各显神通”，从海内外布局战略、产品定价策略、品牌战略、渠道建设策略和营销策略上都在进行不同的尝试。A股投资标的稀缺，关注中宠股份、佩蒂股份。