广东2018电力交易前浅谈

2017-10-30 19:21:18 能见App　点击量：评论 (0)

01竞争白热化广东2018年长协交易大幕即将拉开，市场方面竞争非常激烈，大用户普遍心理价位到了8分多，甚至部分用户要价到了1毛1。市场竞争的白热化给售电公司及发电企业带来很大的压力。据笔者了解，出现如此白热

01竞争白热化

广东2018年长协交易大幕即将拉开，市场方面竞争非常激烈，大用户普遍心理价位到了8分多，甚至部分用户要价到了1毛1。市场竞争的白热化给售电公司及发电企业带来很大的压力。

据笔者了解，出现如此白热化的竞争是因为个别发电企业为了抢占用户，直接给出了比行情价格有优势的多的保底方案（比如在行情还停留在5-6分的时候，部分发电企业售电公司直接8分起谈），但是给到独立售电公司的价格只有7分以内，这种情况下抢占了部分用户，但同时也带动了行业价格竞争。

虽然很多独立售电公司并没有谈到8分甚至更高的长协价格，但是根据去年的经验，大家纷纷给出了8分甚至更高的报价。然后整个市场开始你追我赶，出现了最近白热化的局面。

02市场各种声音

A、有部分大用户稳如泰山，不到最后不定价，甚至有部分用户开出高价邀标探底。

B、有媒体分析今年长协交易限定总量1000亿，供需比为1.1:1，总量有限，先到先得，气电核电率先以7分左右价格签完，优势机组签完后，价格将会回落。

C、广东电力交易中心官方发文（引用电力交易中心发文），对广东火电情况做了分析，并且明确指导了火电的让利空间（沿海60万及以上机组折算市场电量可让利空间在40-70厘/千瓦时）。

D、某大型国企售电公司与某火电企业的长协合同也流入各行业微信群，签订价格6.9分，签订电量5亿，签订时间10月24日。

E、发电企业一边压低售电公司的长协报价，一边报高价去抢占用户，最后再一边喊苦市场太乱，价格不能接受。

03笔者的看法和建议

交易安排

首先，我们来看看2018年全年的电力交易安排，2018年全年预计交易规模1600-1700亿，先安排1000亿的双边协商交易，供需比为1.1:1，成交电量达到1000亿，然后安排年度集中挂牌交易100亿，供需比暂未确定，但供大于求的基本供需形势应该是明确的，最后剩余500-600亿电量进行月度集中竞价，供需比为1.2:1。

单单从交易安排上来讲，年底的双边协商竞争必然非常激烈。

一、月度竞价交易相比双边协商交易信息更加对称、交易更加公平，在广东这个已经形成了一定竞争的市场环境中，月度竞价的年度平均价差自2016年开市以来一直超过年度双边协商平均价差（2016年，广东电力市场以年度双边协商交易方式进行的，完成交易电量279.8亿千瓦时，平均价差-11.11厘/千瓦时。以月度交易进行的，完成交易电量近160亿千瓦时，平均价差-73.14厘/千瓦时。2017年，广东电力市场年度双边协商平均价差为-64.5厘/千瓦时，截止10月的月度竞价平均价差为-88.07厘/千瓦时）。2017年的年度总交易量约1000亿，双边电量占了837.05亿，也就是说超过80%的电量以双边协商的品种确定了。然而2018年双边协商电量只占了总体市场电量的58.8%-62.5%！就发电企业而言，如果没有尽量多的确定双边电量，那么全年一大半的电量就只能面对更为残酷的年度集中挂牌（匿名摘牌）和供需比更大的月度竞价市场了。

二、越晚签订双边电量的发电企业会竞争越激烈，总体上看双边交易的供需比是1.1:1。但是在不同的市场阶段，整个供需比却不太一样。比如气电核电等其他部分优势火电机组，率先签订了自身份额的双边电量或者超过了自身份额签满了上限额度，假设是700亿，那么剩余的供应400亿电量面临的只有300亿的需求，整个供需比是4:3，也就是1.333：1，到这个时候的发电企业面临的选择是接受这样的竞争形势还是把电量都放到后面的交易品种中去肉搏。

所以，笔者建议发电企业不要再去区别对待独立售电公司还是大用户，只要是好价格的双边电量就尽快拿下吧，现在可能7.5分就能成交，拖下去可能没有8分下不了地。

价格指导

最近，市场上有各种媒体及个人给出各种价格指导及预判，笔者觉得有的有道理有的不太赞同。由于笔者对广东燃煤电厂的生产运行情况及发电企业除了燃煤价格因素之外的固定成本不太了解，所以无法做出详细的数据分析，但是笔者觉得有一个数据应该有一定的参考意义，至少对于发电企业的边际成本有一定的指导性（引用广东11月的发电合同集中转让交易结果）。

10月26日，广东电力交易中心发布《关于2017年11月份发电合同转让集中交易初步结果的通报》。

文中指出：今天下午14:00-16:00，广东电力交易中心组织开展了2017年11月份发电合同转让集中交易，成交电量7.69亿千瓦时，平均成交价为355.17厘/千瓦时。

发电合同转让集中交易是今年的一个新的交易品种，该交易可以让高成本燃煤的机组将自身发电量转让给高能效的清洁机组。交易的成交价对于卖方而言，应该是低于它当月的发电成本，也就是说我发这一度电花的钱比这个卖出去的成交价要多。然而交易的成交价对于买方而言，应该是高于它当月的发电成本，也就是说发这一度电所花的钱比买进的成交价要低，我才能有利润。也就是说广东省高效清洁机组在11月行情下的发电成本（包含一切成本）是低于355.17厘/千瓦时的，广东高成本燃煤机组在11月行情下的发电成本（包含一切成本）是高于355.17厘/千瓦时的。广东燃煤机组标杆上网电价是453厘/千瓦时，也就是说11月的行情下，高效清洁机组的利润空间接近100厘/千瓦时，高成本燃煤机组的利润空间低于100厘/千瓦时。笔者也请教一下发电侧的专家，可不可以近似认为在11月的行情下，广东燃煤机组的平均发电成本约355.17厘/千瓦时？

影子杀手

关于今年广东市场白热化的现象，行业内有各种理解和反应，笔者在某行业微信群，看到有一位朋友提出了一个很有趣的说法，比较赞同（引用如下）：

“回过头来看售电，其实售电公司起的是价格复制传导的作用，也是一批影子士兵。发电侧常常会觉得售电公司是甩不开的梦魇，我出价6.5分，售电公司就出7分，我出价7分，他出7.5分，我出8分，他就出价8.5分，讨厌死了。其实售电公司的价格不是凭空想出来的，无论是多少分，都是其他发电厂报价的投影，售电公司敢报8.5分，那是因为有发电厂在报8.5分。要不然谁见过售电公司报1毛5的呢？不可能嘛，因为没有哪个发电厂报过这个价。

发电侧的电厂觉得把这批售电公司打死就能维持市场占有率了，然而打死一批、又进来两批售电公司，现在广东都11批了，怎么都没法赶尽杀绝。

发电厂觉得自己在跟售电公司打，其实是在跟其他发电厂的投影在打。如果没有打赢其他发电厂的实力，打赢多少售电公司也都是无用功。只有自己的实力比其他发电厂强，那就不需要惧怕售电公司了。”

笔者斗胆谈谈自己的理解和建议，

一、电力体制改革尤其是售电侧改革，提倡激活市场，引入主体，以市场来确定价格反映供需关系。售电公司是市场的一个主体，它作为整个零售市场的销售方，在市场的基本结构中是不可替代的。表面看来只是倒买倒卖，看似没有价值，但其实不然。就像各个行业的分销商，他们不生产鞋子不生产水泥，他们只是进货开店卖给客户，但是他们是整个市场不可或缺一部分。尤其是随着市场的逐步放开，市场主体数量指数增长，市场分销商各有优势，生产制造商是没有能力把控整个零售市场的。

二、发电企业作为生产制造商，想通过区别价格来挤压和消灭分销商，这本身就是一个不符合市场规律的做法。在市场较成熟的各行业，没有哪一个生产制造商是要把行业分销商挤压消灭的，也没有哪一家生产制造商给到零售客户的价格会比给到自己的批发分销商价格更优惠的。就像那位朋友讲到，其实造成市场价格混乱的不是别人，而是发电企业自己。而且一直这样走下去，只会让这个价格越走越远，就像你要强化自己去杀死你的影子，其实你的影子也在被强化，最后一定是人影两败俱伤。

三、还是回到最基本的设计，售电侧改革是要把电力作为一种商品进行市场化交易，这就是一个真实的市场，各个主体应该做好自己的定位，调整自己的方向：生产制造商应该提高生产效率，提升自身成本上的竞争力：批发分销商应该把握好上下游的渠道，提升自己的服务，定位自己的零售市场以及发展自身强于其他同行的核心竞争力（发售一体的公司也要同样重视）。改革的方向已经明确了，改革的势头已经不可阻挡了，各市场主体在如今形势下只有顺应改革的方向，提升自身的市场竞争力才能适应改革的潮流，不被潮流所淘汰，企图通过别的不符合市场规律的手段来把控市场的行为最终都是不能成功的。

市场环境

在市场竞争白热化甚至开始失控的时候，各种媒体开始发声引导市场价格回落，个别市场主体还留出不知真伪的合同，甚至交易中心都发出官方指导价格文件，能监局当天也发文提出加强监管。

对于这些，笔者有几个疑问：

一、在微信群里留出的双边交易合同应属于商业机密，而且涉及的两方都是省内电力行业举足轻重的企业。笔者不太相信有人会把这么敏感的商业机密如此大大咧咧的在微信群里面公开，而且光发图不说话，不知泄露者想表达什么。如果是真有人泄露如此重要的商业机密，建议涉事企业严查，这是公司管理的重大风险；如果此事是另有人假冒捏造（合同没有月度分量，签字潦草，信息不全），建议市场监管部门引起重视，这属于扰乱市场以及造假合同的违法现象。

二、这点纯属疑问，关于《广东省燃煤发电企业成本分析》一文，发电企业让利空间的计算不够清晰，恕笔者愚钝，后续如果可以，烦请领导能够给出清晰完整的数据计算，这样也对市场主体的指导更有说服力，谢谢。

三、为何在可让利空间最多都在70厘/千瓦时的情况下，居然会有那么多发电企业报出8分甚至更高的价差，难道他们发电是为了亏钱？也请监管部门重点监管此类异常情况。

最后，广东的电力市场无论是交易规则设计、市场环境建设、交易执行的成熟程度、市场主体的活跃度还是规划发展的进度都是全国领先的。但是市场的建设离不开各个主体、相关媒体以及从业人员的共同努力，也希望各位能秉持推进改革的态度去参与市场，祝愿广东电力市场能够越来越好，引领全国售电侧改革乃至电力体制改革，实现国家对于电力行业的设计和规划。